要點回顧：
比特幣在期貨市場大規模強平後跌至74,680美元，但衍生品數據顯示，並未出現恐慌或極端看跌情緒。
現貨比特幣ETF資金淨流出達到32億美元，但占管理資產總額不足3%。
比特幣（BTC）價格週一下跌至74,680美元，自上週四市場回調以來，18億美元的看漲槓桿頭寸遭到清算。交易員轉向現金和短期公債，特別是在白銀價格三日內下跌41%後。科技板塊估值過高引發擔憂，促使投資人採取更為謹慎的避險立場。
交易員擔心，比特幣後市仍有下行空間，因為黃金已被視為明確的價值儲存，其市值達到330,000億美元，三個月內上漲18%。儘管價格下滑，四項指標顯示，比特幣有望在2026年前持續守住75,000美元關鍵位，總體宏觀經濟風險已緩解，且交易員高估了資金流出規模及BTC衍生品的影響。
週一，美國2年期公債收益率維持在3.54%，與三週前持平。若對美債的需求激增，收益率大概率將跌破3.45%，類似於2025年10月美國經歷長時間政府停擺及非農就業數據走弱時的情形。
同樣，標普500指數週一僅較歷史高點回落0.4%，顯示市場對美國最新政府部分關門能夠迅速達成解決方案充滿信心。美國眾議院議長Mike Johnson在接受福克斯新聞採訪時表示，儘管眾議院民主黨支持有限，相關協議有望在週二達成。
比特幣衍生品在價格下跌40.8%期間表現韌性
據CNBC報導，科技巨頭甲骨文（ORCL US）宣布計畫於2026年透過債務與股權融資募資最多500億美元，以滿足雲端服務客戶的合約需求。從而使市場對人工智慧領域的擔憂逐步緩解。此前，甲骨文積極拓展人工智慧業務，導致公司股價一度下跌50%。
比特幣衍生品市場的韌性顯示，儘管比特幣自2025年10月創下的126,220美元歷史高點下跌40.8%，專業交易員並未轉為看跌。通常情況下，過度需求看跌頭寸會導致比特幣期貨出現倒掛，即合約價格低於現貨市場價格。
比特幣期貨年化溢價（基差利率）週一為3%，顯示看漲槓桿頭寸需求疲弱。在中性情況下，此指標一般位於5%至10%區間，以彌補更長結算週期。但BTC衍生品市場並未出現壓力跡象，期貨未平倉合約規模依然健康，達到400億美元，較30天前僅下滑10%。
現貨比特幣ETF自1月16日以來累計淨流出32億美元，令交易員擔憂進一步蔓延。即便如此，這一數額僅占產品管理資產不足3%。Strategy（MSTR US）也受到無端猜測影響，其股價低於淨資產值，引發市場對公司可能拋售部分比特幣的擔憂。
除缺乏強制平倉條款外，Strategy已於2025年12月宣布備有14.4億美元現金儲備，用來覆蓋股利和利息義務。隨著交易員尋找近期拋壓主因，比特幣價格或持續承壓，但有力跡象顯示75,000美元的支撐位有機會守住。
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