代幣化基礎設施公司AlloyX在Polygon推出了一隻代幣化貨幣市場基金。該舉措旨在將銀行託管資產與DeFi原生策略相結合,凸顯了區塊鏈上現實世界資產(RWA)加速增長的趨勢。
據公司公告稱,該基金名為Real Yield Token(RYT),代表傳統貨幣市場基金的份額,其底層資產由渣打銀行香港分行託管,並遵守監管要求和審計。
與傳統貨幣市場基金類似,RYT投資於美國國債和商業票據等短期低風險工具。通過代幣化,這些基金份額可以在鏈上交易,持有者還能夠在去中心化金融生態系統中使用。
值得注意的是,RYT可作為DeFi協議中的抵押品,用戶可通過其持倉進行借貸,並將所得再投資以提升收益,這一策略在DeFi領域被稱為循環操作。
該產品部署在Polygon以太坊擴容網絡,因其手續費低、交易速度快且擁有強大的DeFi生態系統,因此被選為上線平台。
AlloyX的上線正值代幣化貨幣市場基金激增之際,機構正積極探索基於區塊鏈的現金管理方案。其中最為知名的包括貝萊德推出的“美元機構數字流動性基金”(USD Institutional Digital Liquidity Fund,簡稱BUIDL),該基金通過國債和回購協議為機構投資者提供美元收益的代幣化投資渠道。
高盛和BNY Mellon也宣布將推出支持全天候結算的代幣化貨幣市場基金,但這些產品通常不具備如循環操作和跨去中心化協議可組合性等DeFi特有功能——這是RYT的重要差異化特徵。
代幣化貨幣市場基金需求上升
貨幣市場基金已成為代幣化的重點方向。資產管理人希望在傳統金融與數字市場之間搭建橋梁,為投資者提供鏈上獲取熟悉工具的渠道。
據穆迪6月的報告,代幣化短期流動性基金被描述為“體量較小但增長迅速的產品”,並指出自2021年以來相關產品數量大幅增加。該信用評級機構當時估算,代幣化貨幣市場基金市場規模為57億美元。
在美國,代幣化貨幣市場基金正作為保持類現金資產吸引力的手段逐步獲得關注,尤其是在GENIUS法案通過及穩定幣採用率上升的背景下。
據彭博報導,摩根大通策略師Teresa Ho表示:“與其交存現金或國債,不如交存貨幣市場基金份額,這樣不會損失利息。這體現了貨幣市場基金的多樣性。”
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