在加密貨幣日益融入主流金融的浪潮中，華爾街的態度正在發生根本性轉變。近日，美國銀行（Bank of America）發佈了一項里程碑式的建議，正式開始引導其客戶將投資組合的1%至4%配置於加密貨幣。此舉不僅標誌著這家傳統金融巨頭對數位資產的深度認可，更使財務顧問能夠積極管理加密貨幣曝險，而不僅僅是執行交易。結合德意志銀行、PNC銀行等其他主要銀行積極拓展加密貨幣託管和交易服務，以及聯準會對加密貨幣公司參與金融體系的日益開放態度，華爾街對加密貨幣的接受度正持續提高，預示著一個全新的資產配置時代已經來臨。
一、美國銀行：向加密貨幣戰略轉型的明確信號
美國銀行已開始建議客戶將其投資組合的1%至4%用於投資比特幣和其他加密貨幣。
目標客戶：自2026年1月5日起，美國銀行私人銀行、美林證券以及美林證券旗下Merrill Edge的財務顧問將建議客戶投資於加密貨幣市場的特定交易所交易產品（ETP），且不設最低投資額限制。
積極參與投資組合管理：這樣一來，財務顧問不僅可以執行加密貨幣交易指令，還能積極參與投資組合管理。美林首席投資官克里斯·海茲認為，小額投資或許適合大多數人。
配置建議：他表示：“對於那些對主題創新有濃厚興趣且能承受較高波動性的投資人來說，將1%到4%的資金適度配置到數位資產中可能是合適的。”
機構認可：這些ETP提供投資機會，卻無需承擔自管投資方案所涉及的風險。這就是為什麼這些方案如此受傳統投資人歡迎的原因。
監管環境改善：隨著對這類投資的監管壓力有所緩解，金融機構對這類投資的採用率有所上升。美國總統唐納德·川普支持放寬監管，使得這類投資更加普及。然而，美國銀行提醒客戶，市場波動性仍然是這類投資的顯著特徵。
協同合作：值得注意的是，美國銀行一直在與花旗集團和高盛集團等其他機構合作，推出代表主要全球貨幣的數位代幣。
二、機構採納加速：OCC批准，德銀、PNC銀行跟進
一項具有里程碑意義的監管決定，為機構採納加密貨幣注入了動力。
OCC批准：美國貨幣監理署（OCC）近期批准將部分加密資產納入美國銀行的資產負債表，其中包括比特幣、以太坊、Solana和XRP。銀行還可以使用這些獲批資產支付區塊鏈網路費用。這一發展為國家銀行直接持有資產並將其用於結算開闢了道路。
德意志銀行布局託管：德意志銀行計劃在今年晚些時候透過與Bitpanda技術部門的合作推出加密貨幣託管服務。同時，該行的企業銀行部門重申了與Taurus SA合作開發數位資產託管基礎設施的承諾。
PNC銀行提供比特幣現貨交易：PNC銀行成為首家向符合條件的客戶提供比特幣現貨交易服務的美國大型銀行。該平台現在允許客戶購買、出售和持有比特幣。
三、美國銀行獲批推薦四只現貨比特幣ETF：加密貨幣進入傳統投資組合
美國銀行現在允許其財富顧問積極向客戶推薦比特幣ETF，這標誌著華爾街對加密貨幣的態度發生了重大轉變。
獲批ETF：獲批的ETF包括貝萊德iShares比特幣信託（IBIT）、富達智慧起源比特幣基金 (FBTC)、Bitwise比特幣ETF（BITB）和Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC)。這些ETF是市場上規模最大、流動性最強的ETF之一，與規模較小或槓桿產品相比，它們在營運和監管方面更加清晰透明。
配置建議：美國銀行私人銀行首席投資官克里斯·海茲表示，1%到4%的區間下限更適合保守型投資人，而較激進的投資人可考慮更高的配置比例。
顧問主導的存取方式：此前，客戶必須自行發起比特幣ETF購買，顧問只能在客戶提出要求後才能進行操作。現在情況發生了變化。根據該銀行的新政策，顧問現在可以在標準的投資組合討論中提及比特幣ETF。支持這一轉變的機構包括：正式的分配指導文件、持續進行的首席資訊官研究和加密貨幣產品顧問訓練。目標是讓比特幣成為財富規劃的常規組成部分，而不是例外。
四、機構動能和市場影響：華爾街巨頭的協同效應
美國銀行的這一決定與摩根士丹利的類似舉措相呼應，與此同時，其他金融巨頭也在探索更深入地整合加密貨幣。
摩根大通：已提交申請，擬推出與貝萊德比特幣ETF掛鉤的結構型產品。
花旗銀行：正在開發加密貨幣託管平台，目標在2026年推出。
美國銀行旗下資產管理部門：推出了OnChain Net Yield Fund，這是一種由以太坊支持的代幣化貨幣市場基金。
ETF資金流入：比特幣ETF在12月底錄得3,550萬美元的淨流入，扭轉了此前數週的資金流出局面。以太坊ETF也出現反彈，淨流入680萬美元，表明機構投資人對其興趣日益濃厚。
五、鏈上未來：穩定幣與代幣化存款推動銀行擁抱區塊鏈
美國銀行表示，美國銀行業正邁向一個持續多年的鏈上未來。
加密貨幣監管加速：美國貨幣監理署（OCC）近期有條件地批准了五家數位資產公司的國家信託銀行執照，這是聯邦政府認可穩定幣和加密貨幣託管服務的重要一步。聯準會預計，聯邦存款保險公司與聯準會將根據《GENIUS法案》制定穩定幣資本、流動性與審核規則。
擁抱區塊鏈：報告指出，銀行應該擁抱區塊鏈，並引用摩根大通與星展銀行於公有和許可區塊鏈上進行代幣化存款試點計畫的例子。
代幣化存款與穩定幣：美國銀行重點介紹了摩根大通以及總部位於新加坡的星展銀行，這兩家公司正在探索一個可互操作的框架，用於公有區塊鏈與許可區塊鏈間的代幣化價值轉移。報告指出，這項工作建立在摩根大通的JPMD代幣化存款計畫之上，凸顯了關於代幣化存款是否是比穩定幣更佳替代方案的激烈討論。
未來展望：美國銀行認為，在新規則和機構級基礎設施的支持下，債券、股票、貨幣市場基金與跨境支付的交易很有可能未來轉移到鏈上進行。為了做好準備，銀行不僅需要精通區塊鏈，還要願意嘗試代幣化資產與鏈上結算。
結語：
美國銀行建議客戶將高達4%的資金配置於數位資產，標誌著華爾街對加密貨幣的態度發生了重大轉變。隨著監管政策明確化與機構入場，比特幣等數位資產正加速融入傳統金融體系。這不僅將為投資者提供更廣泛的參與機會，也將推動數位資產市場邁向更成熟和主流化的未來。
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