比特幣（BTC）一直是出色的價值儲存手段，但收益表現不佳。幸運的是，低於0.5%的BTC收益時代即將結束。比特幣的二層（L2）和去中心化金融（DeFi）生態系統中的新興機會正在改變遊戲規則。以下是如何為即將到來的BTC收益熱潮做好準備。
比特幣挖礦曾是獲得有意義BTC獎勵的唯一途徑。普通持有者不得不依賴於不可靠的中心化金融（CeFi）平台——如現已倒閉的Celsius和Voyager——或微薄的DeFi收益。截至9月5日，DeFi借貸平台Aave為Wrapped Bitcoin（WBTC）存款人支付的年利率僅為0.04%。
這種情況正在改變。經過多年的默默發展，比特幣的L2擴展網絡——如閃電網絡、Core Chain、Rootstock（RIF）和Stacks（STX）——正在獲得關注。根據DefiLlama的數據，截至9月5日，比特幣L2的總鎖定價值（TVL）飆升至約14億美元。這一數字較年初增長了近275%，自2023年以來增長了十倍。
L2開發者Core DAO的Brendon Sedo告訴Cointelegraph，他預計比特幣L2將在未來幾年內佔據比特幣1萬億美元以上市值的顯著份額。
比特幣原生質押
一些L2——包括Core Chain、Babylon和Spiderchain——正在探索比特幣原生質押。類似於以太坊等權益證明（PoS）網絡，比特幣L2質押者將BTC作為抵押品鎖定，以換取獎勵來保障網絡安全。
與此同時，流動質押衍生品（LSD）協議正在將BTC質押收益帶到更多的L2。這些協議發行質押池的代幣化權益，包括Core Earn、Bedrock、Stroom和Pell Network。
目前仍處於早期階段。Spiderchain仍在測試網中，Babylon尚未開始發放獎勵。但CoreChain的LSD，stBTC，已經上線，並宣稱獎勵率為8.8%。
這遠高於權益證明網絡Solana（SOL）或Avalanche（AVAX）——分別為6.85%和7.83%——以及以太坊截至9月5日的3.4%年利率，根據StakingRewards.com的數據。
關鍵是，Core Chain以其原生代幣CORE支付質押者，而不是BTC。請記住，在投入之前，務必自行研究並仔細考慮加密貨幣策略是否適合您，否則可能會虧損！
比特幣L2不僅限於質押。一些L2——包括RSK、Merlin和Stacks——已經托管了比特幣原生DeFi生態系統，包括去中心化交易所（ALEX、Bitflow）、借貸協議（MoneyOnChain、Zest）和一體化平台如Sovryn。Merlin甚至推出了比特幣原生衍生品協議Surf。
支付協議閃電網絡於2018年推出，仍然備受推崇，根據DefiLlama的數據，其TVL接近3億美元。節點運營商——為閃電支付通道提供BTC流動性以換取費用——根據Magma（一個閃電通道市場）的數據，平均年收益率為5.62%。
與比特幣挖礦類似，閃電節點主要由專業公司主導——如LQWD Technologies Corp——而非零售持有者。
機構興趣
這些BTC質押協議不會長時間保持低調。包括Kiln和Figment在內的機構質押服務已經支持質押Stacks的原生代幣STX，該代幣通過網絡費用支付BTC獎勵。他們可能很快會增加更多網絡。
5月，資產管理公司Valour推出了Valour比特幣質押（BTC）SEK ETP，這是一種在斯堪的納維亞交易所Nordic Growth Market上市的交易所交易產品（ETP）。它在Core Chain上質押BTC。Valour在6月推出了一個Core Chain驗證節點。
9月3日，資產管理公司21.co推出了其受監管的BTC包裝產品21.co Wrapped Bitcoin（21BTC）。預計將有更多的機構流動性跟進。
包裝比特幣
在DeFi中，BTC最具吸引力的可能性在於以太坊。重質押協議EigenLayer的2023年推出對加密貨幣來說是革命性的，BTC也不例外。
EigenLayer支持一個不斷增長的“主動驗證服務”（AVS）星座——這些協議使用EigenLayer近120億美元的重質押ETH池來保障自身安全。11月，AVS將開始從協議收入中支付這種特權，為重質押者產生收益。
EigenDA，EigenLayer的第一個也是最大的AVS，在8月增加了原生L2代幣重質押。這實際上將重質押從以太坊（ETH）和EigenLayer的原生EIGEN代幣擴展到幾乎任何虛擬資產——包括包裝BTC。
8月，流動重質押協議Swell推出了swBTC，以支付WBTC的收益。預計EigenLayer很快會增加包裝BTC的重質押。
另一個有趣的選擇是Synthetix（SNX），一個DeFi衍生品平台，於7月在Arbitrum（ARB）上推出了其下一代V3協議。與競爭對手不同，Synthetix V3設計為接受幾乎任何代幣作為抵押品。流動性提供者（LPs）賺取交易費用，並獲得SNX，Synthetix原生代幣的額外激勵。截至9月5日，包裝ETH LPs在Arbitrum上賺取7.6%。
目前只有少數池子上線，創建新池子需要Synthetix治理委員會的批准。不過，預計不久將看到Synthetix v3上的WBTC池。
有一點是確定的。無論是在以太坊擴展鏈還是比特幣L2上，持有BTC變得更加有趣。保持警惕，否則機會可能會從你身邊溜走。
Alex O’Donnell是Cointelegraph的高級撰稿人。他曾創立DeFi開發商Umami Labs，並在路透社擔任金融記者七年，報導併購和IPO。他也是創業加速器Expert Dojo的加密增長負責人。