哈薩克斯坦、馬爾代夫和巴基斯坦近期表達了將自身定位為加密貨幣中心並發展數字經濟的雄心。
歷史上，這些國家並非全球加密貨幣公司的首選之地——儘管哈薩克斯坦在中國實施挖礦禁令後，曾短暫成為比特幣（BTC）礦工的熱門目的地。
與此同時，成熟的金融中心正競相成為世界領先的加密貨幣中心，努力在監管、人才、資本和基礎設施之間找到平衡。
以下是五個地區如何支持他們的加密貨幣夢想。
新加坡：帶有“家長指導”的加密貨幣中心
新加坡長期以來作為金融中心脫穎而出，憑藉其AAA信用評級、低公司稅率和親商監管環境。隨著數字資產的興起，這座獅城在加密貨幣中心競賽中名列前茅。
新加坡是加密貨幣監管的先行者之一。其2019年《支付服務法》（PSA）——於2020年生效——是亞洲首批覆蓋加密貨幣活動的全面法律框架之一。
PSA使用“數字支付代幣”（DPT）一詞來定義可電子轉移、存儲或交易的價值數字表示——例如加密貨幣。
截至撰寫本文時，新加坡金融管理局（MAS），即該城市國家的中央銀行，已向33家DPT服務提供商頒發了許可證。總部位於新加坡和香港地區的Spartan Group聯合創始人Casper Johansen表示，許可證審批速度較為謹慎，這讓像迪拜這樣行動更快的中心有了追趕的空間。
“新加坡更多是機構金融中心，而非零售金融中心，”Johansen說，暗指該城市國家對零售投資者加密貨幣營銷的限制。
“對零售營銷的禁令並未影響新加坡作為全球加密貨幣中心的地位。加密貨幣公司選擇在新加坡設立總部是因為低且透明的稅收、強大的監管框架和法治、一流的專業服務、便利的生活環境以及全球連接性，”Johansen補充道。
但近期出現了一些裂痕，特別是在移民和招聘政策方面。2024年底，當區塊鏈分析公司Nansen的CEO Alex Svanevik分享他被拒絕永久居留權時，引發了關注。政府加大了優先本地招聘的力度，原因是對外籍勞動力的政治敏感性日益增加。
阿聯酋：為加密貨幣中心地位鋪開歡迎地毯
與其他加密貨幣中心競爭者不同，迪拜擁有專門的數字資產監管機構——虛擬資產監管局（VARA）。
其廣泛的許可制度為包括NFT平台在內的活動提供了明確指導——這是像歐盟這樣的大經濟體尚未解決的問題。歐盟的《加密資產市場法規》（MiCA）目前將NFT排除在外。
VARA的清晰度對那些因其他地方監管不確定性而感到沮喪的公司具有吸引力。幣安（Binance），一個沒有官方總部的無國界交易所，在全球監管壓力下不得不重新考慮這一模式——而該交易所與阿聯酋的聯繫正在加強。
前阿布扎比全球市場自由區CEO Richard Teng在Zhao之後接任幣安CEO，並最近暗示阿聯酋是該交易所總部的有力候選地，儘管尚未做出最終決定。
阿聯酋還提供自己的激勵措施，如無個人所得稅，以及像迪拜多種商品中心（DMCC）和迪拜國際金融中心（DIFC）這樣的自由區，提供0%公司稅優惠和100%外資所有權。
加密貨幣公司報告稱，在迪拜獲得銀行服務更加容易，這相較於在美國“Operation Chokepoint 2.0”下公司所面臨的挑戰是一個改進。
香港地區：通過零售准入和質押ETF推動加密貨幣中心地位
香港地區長期以來作為通往中國大陸的金融門戶而存在，而在大陸，加密貨幣活動如挖礦和交易仍被禁止。
此前，該城市有一個自願許可制度，當時只有OSL和HashKey獲准為機構和專業投資者提供服務。在香港地區，專業投資者被法律定義為擁有至少800萬港元（約100萬美元）投資組合的人。
隨後更新為強制許可制度，於2023年推出，向零售投資者敞開了大門。
轉向強制許可標誌著一個轉折點。OSL和HashKey成為首批獲准為零售投資者提供服務的交易所，而像Bybit和OKX這樣的公司則撤回了申請並退出了市場。截至目前，已有10個平台獲得許可，而15個平台要麼撤回要麼被拒絕。
香港地區在比特幣和以太坊（ETH）ETF的上市方面取得了進一步進展，並最近批准了以太坊ETF內的質押，這在美國尚未獲准。它還在香港金融管理局的監督下引入了穩定幣沙盒，以在受控環境中試驗批准的數字資產。
“沙盒是一種實驗，質押ETF也是如此，”Spartan Group聯合創始人Kelvin Koh表示。“關鍵在於這些實驗正在香港地區進行”。
香港地區最近於2025年2月發布了ASPIRe路線圖，旨在促進區塊鏈創新並填補監管空白，將該城市打造為全球加密貨幣中心。
特朗普2.0夢想中的加密貨幣中心
在美國證券交易委員會（SEC）前主席Gary Gensler領導下，美國加密貨幣公司陷入監管僵局，其激進的“通過執法進行監管”策略引發了長達數年的法律鬥爭。
這種情況隨著唐納德·特朗普（Donald Trump）總統的就職而改變，他採取了親加密貨幣的立場。SEC此後撤銷了多個備受矚目的案件和調查，包括針對Coinbase、Uniswap和Consensys的案件，表明監管環境正在轉變，準備歡迎加密貨幣回歸美國本土。
特朗普總統宣布美國將成為人工智能和加密貨幣的未來之都。來源：白宮
Binance.US在經歷了商品期貨交易委員會的執法行動、27億美元和解以及前幣安CEO趙長鵬四個月監禁的限制後，於2月恢復了美元服務。
競爭對手交易所OKX在與司法部達成5億美元和解後，於2025年4月重新進入美國市場。同樣在4月，Nexo在特朗普兒子出席的活動中宣布重啟其美國夢想，此前該公司於2022年放棄了這一計劃。
傳統金融也在升溫，機構投資湧入比特幣和以太坊現貨ETF，這些ETF由包括11.5萬億美元巨頭貝萊德（BlackRock）在內的一些全球最大資產管理公司提供。
金融上的相互吸引是雙向的，因為加密貨幣公司也越來越願意融入現有的美國基礎設施。
Galaxy Digital於5月16日在納斯達克上市，Circle正在考慮再次嘗試IPO，而香港地區的區塊鏈獨角獸Animoca Brands現在正著眼於紐約上市，理由是特朗普對加密貨幣的立場。
世界最大的金融中心紐約市也在採取行動。市長Eric Adams於5月12日表示，紐約“對加密貨幣公司敞開了業務大門”。
英國的加密貨幣中心推動趨於平靜，但倫敦仍在召喚
2023年，時任首相里希·蘇納克（Rishi Sunak）推出了一項大膽願景，旨在將英國打造為全球加密貨幣中心，推動穩定幣被認定為受監管的支付工具，並概述了將加密貨幣融入國家金融系統的更廣泛框架。
這一勢頭轉化為實際行動：2025年4月，英國財政部發布了接近最終的立法，旨在將加密資產——如交易平台、穩定幣和質押服務——納入國家的監管範圍。
金融行為監管局（FCA）現在正在就如何監管中介機構、借貸和其他生態系統的核心部分進行諮詢，表明監管發展仍在繼續。
但儘管監管機制持續運轉，政治意願已有所冷卻。正如Goodwin律師事務所私募股權集團合夥人Arvin Abraham對Cointelegraph所說，加密貨幣曾是蘇納克競爭議程的核心，但現任工黨政府下，這一重點已淡化。
由財政大臣Rachel Reeves主導的新金融服務增長和競爭力戰略將金融科技列為優先事項，但並未單獨聚焦於加密貨幣。
“英國感覺不像幾年前那樣優先考慮加密貨幣，”Abraham說。
Abraham補充說，英國仍然是“設立新初創公司的最佳地點之一”，尤其是在早期資本籌集方面。
他指出，針對天使投資者的慷慨稅收優惠以及倫敦金融與初創公司的獨特融合，稱其“可能是全球最適合金融科技類業務的城市之一”。
從這個意義上講，即使沒有引人注目的加密貨幣政策，英國的結構性吸引力仍然吸引著Web3公司——只是現在背景更加安靜。
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