銀行和金融機構已開始試驗代幣化銀行存款——記錄在區塊鏈上的銀行餘額，但據哥倫比亞商學院兼職教授Omid Malekan表示，這項技術註定會敗給穩定幣。
Malekan表示，超額抵押的穩定幣發行方必須維持1:1的現金或短期現金等價物儲備來支撐其代幣，從負債角度來看，比發行代幣化銀行存款的部分準備金銀行更安全。
穩定幣還具有可組合性，意味著它們可以在加密生態系統中轉移並用於各種應用，而代幣化存款則需要許可、具有了解你的客戶（KYC）控制，並且功能受限。
代幣化銀行存款就像"只能向同一銀行其他客戶開支票的支票帳戶"，Malekan繼續說道。他補充道：
"有什麼意義？這樣的代幣無法用於大多數活動。它對跨境支付毫無用處，無法服務無銀行帳戶人群，不提供可組合性或與其他資產的原子交換，也無法用於去中心化金融（DeFi）。"
據渣打銀行預測，代幣化現實世界資產（RWA）領域——在區塊鏈上代幣化的物理或金融資產，包括法定貨幣、房地產、股票、債券、大宗商品、藝術品和收藏品——預計到2028年將膨脹至2萬億美元。
穩定幣發行方將以某種方式分享收益
Malekan認為，代幣化銀行存款還必須與生息穩定幣或找到規避GENIUS穩定幣法案收益禁令方法的穩定幣發行方競爭，後者以各種客戶獎勵形式傳遞收益。
銀行遊說團體一直反對生息穩定幣，擔心穩定幣發行方與客戶分享利息會侵蝕銀行業的市場份額。美國或英國零售銀行儲蓄帳戶提供的當前平均收益率遠低於1%，使得任何高於此的收益率對客戶都很有吸引力。
銀行遊說團體對生息穩定幣的抵制引起了紐約大學教授Austin Campbell的批評，他指責銀行業利用政治壓力保護其金融利益，而損害了零售客戶的利益。