加密貨幣交易所正在歐洲設立據點並取得歐盟官方許可,為受監管的歐洲市場帶來更多競爭。
今年以來,OKX、Coinbase、Bybit 和 Crypto.com 都已根據歐盟的加密資產市場法規 (MiCA) 取得了許可證。雖然該法規對加密貨幣行業的各項服務施加了嚴格的要求,但現在意味著歐洲經濟區 (EEA) 內的加密貨幣交易所將在相同的規則下競爭。
觀察人士預計,這將使歐洲領先於其他地區,如美國,後者仍在制定穩定幣的基本框架。事實上,歐洲監管機構已在討論第二個監管方案「MiCA 2.0」,以填補第一版未涵蓋的空白。
MiCA 可能提供了不錯的基本規則,但交易所仍面臨挑戰,包括新進入者爭奪地盤。
為何加密貨幣交易所紛紛進軍歐洲
MiCA 方案是歐盟耗時四年從構想到實施的全面監管努力。其七個標題包含了平台監管、代幣發行、市場濫用等方面的法律和規則。
在布魯塞爾的官僚修訂和審議這個監管方案時,加密貨幣行業的一些人士討論了 MiCA 的優缺點,有人指稱它可能導致監控增加和貨幣自由減少。
合規可能意味著用戶和交易所都要面對更多繁文縟節,但高管們強調 MiCA 有助於促進穩定,這可能為位於歐洲的交易所帶來重大利益。
OKX 歐洲 CEO Erald Ghoos 告訴 Cointelegraph,進軍歐洲使該交易所「有了明確的監管框架 (MiCA),提供法律明確性並促進長期規劃。」
MiCA 許可證還附帶一個「泛歐洲護照」。雖然交易所必須選擇特定的司法管轄區申請,但一旦獲得認證,就可以為歐洲經濟區 30 個國家的客戶提供服務。
Ghoos 表示,現在與傳統金融業相當的高消費者標準,意味著「可以接觸機構客戶 [...] 提供衍生品和投資組合管理」以及「歐元交易對、當地支付通道和區域支援」。
Paybis 的聯合創始人兼業務發展總監 Konstantins Vasilenko 此前告訴 Cointelegraph,在 MiCA 生效後,2025 年第一季度來自歐盟客戶的交易量較上一季度增長了 70%。他表示,這可能是由於機構參與度增加所致。
Bitpanda 副 CEO Lukas Enzersdorfer-Konrad 告訴 Cointelegraph:「現在還為時尚早,目前還有其他幾個因素影響市場,但我們相信 MiCA 已經產生了積極影響。」
法規遵循的挑戰與可能的整合
在歐盟設立據點並非無憂無慮。
Bybit的發言人告訴Cointelegraph：「與其他地區不同,根據{}在歐洲營運需要嚴格控管投資人保護、資本要求、營運透明度和反洗錢合規等方面。」
這些要求意味著交易所的營運需要進行重大的結構性改變,「在不影響用戶體驗的情況下」管理這些改變是具有挑戰性的,該發言人表示。
對OKX而言,歐洲客戶群的多樣性是主要挑戰。Ghoos表示,進入歐盟意味著「在本地化(語言、客戶服務、財務標準)與維持全球基礎設施和可擴展性之間取得平衡。」
OKX希望為「每一個市場提供本地化的產品,因此確保這一點需要時間來妥善進行。」
一些高管預期歐洲加密貨幣格局將會改變。Bybit發言人表示,{}將導致整合,「將嚴肅的市場參與者與未獲許可的參與者區分開來,並推動健康、基於信任的競爭。」
根據Ghoos的說法,較小的交易所可能「難以應付達到{}標準的成本和複雜性」。整合將「有利於較大、技術先進的交易所[...]可以利用規模、資源和監管準備度。」
這些大型交易所包括OKX以及Coinbase和Crypto.com,它們現在都已獲得{}認證。Coinbase和Crypto.com沒有立即回應Cointelegraph的置評請求。
有些人歡迎這種變革。根據Bitpanda的Enzersdorfer-Konrad的說法,許多平台「多年來」在歐洲營運,但未能達到他的這家歐洲本土交易所「從一開始就堅持遵守的相同規定」。
隨著大型交易所進入並受{}規範,「它們正被要求達到相同的標準 - 這是一個必要的轉變。」
歐洲的加密貨幣採用率較低
更多且更大的交易所正進軍歐洲,而整體而言,歐洲的加密貨幣採用率遠低於世界其他地區。與其他國家相比,歐盟成員國普遍擁有受監管的電子支付選項和相對穩定的貨幣。
隨著更多加密貨幣業務帶到歐洲大陸,更多交易所將如何在一個成長緩慢的市場中分一杯羹?
Enzersdorfer-Konrad表示,歐洲的採用率著重於「信任和監管,而非速度」,強調長期增長。他說,隨著明確的法規現在全面生效,「我們相信需求和信心將持續增加。」
這種增加的信任可能會對交易所產生連鎖反應,形式是歐盟的加密貨幣採用率提高。如果機構將加密貨幣視為具有傳統保障的更安全投資形式,他們可能更願意投入。Enzersdorfer-Konrad說:
「明確的規則增加信任,而信任推動採用。隨著時間推移,這將釋放更廣泛的零售參與,並允許機構有信心地行動。」
歐洲市場可能隨著機構參與度的提高而擴張,但像OKX和Coinbase這樣的大型新進者以及小型參與者的整合可能預示著歐洲市場的一場爭奪戰。
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