BTC周一的下跌使其損失達到26.7%，略微超過了4月份26.5%的跌幅，標誌著當前牛市中最嚴重的回調。這一走勢已觸發多個市場結構指標警報，表明當前回調可能是最終的槓桿清洗階段。
要點：
BTC26.7%的回調現已成為本輪週期中最大的一次。
加密恐慌與貪婪指數顯示投資者處於"極度恐慌"狀態，但作為反向指標，這可能意味著BTC正以折扣價交易。
"極度恐慌"之後通常會伴隨BTC價格的盈利性波動
BTC研究員Axel Adler Jr.指出，周一劇烈拋售後，局部市場壓力指數仍維持高位，目前為67.82，超過該系統64的警戒閾值，但仍低於與關鍵崩盤相關的水平。
最高緊張點出現在BTC周一崩盤期間，當時已實現波動率飆升至4.55 Z-分數，積極拋售信號觸發了壓力警報。
在過去24小時內，該指數已緩和至62-68範圍，儘管其短期斜率（+2.62）表明市場內部壓力正再度積累。
情緒指標也呈現類似圖景。加密恐慌與貪婪指數曾跌至10以下，隨後略微反彈至15，但仍鎖定在極度恐慌區域。從歷史來看，在過去幾年中，跌入這一區域往往更具建設性意義。
縱觀過去的週期，每當加密恐慌與貪婪指數跌至10或以下時，BTC都會持續帶來強勁的遠期回報。平均而言，價格在一週內上漲10%，在15-30天內保持類似強度，並在第80天加速至23%，六個月內達到33%。
經濟學家Alex Kruger表示，自2018年以來的所有11次拋售事件中，當指數達到這一極端水平時，短期內普遍表現疲軟，但幾乎每次事件都產生了反彈。這一模式是BTC最可靠的行為特徵之一：當恐慌達到頂峰時，遠期回報大幅偏向上行。
同時，BTC分析師VICTOR認為，當前的下跌是"閉眼買入類型的區間"，歷史上這與後期拋售而非週期頂部相關。
短期持有者拋售加劇，但結束可能近在眼前
最新鏈上數據顯示，BTC正步入本輪週期中最為嚴重的短期拋售階段之一。短期持有者利潤比率（SOPR）已跌至0.97，證實短期持有者持續在虧損狀態下拋售資產。分析指出，該比率已連續數週低於1.0基準線，形成明顯的拋售帶現象，這種結構在歷史上通常出現在週期性市場轉折點附近。
同樣，STH-MVRV指標已大幅跌破1.0水平，表明幾乎所有近期買入的投資者都處於虧損狀態。市場專家認為，這一現象與過往未實現虧損激增、恐慌性拋售加速以及弱勢持有者耗盡供應的歷史情境高度相似。
65,200枚BTC以虧損價格轉入交易所的行為進一步證實了當前市場恐慌情緒已從理論轉為實際行動。儘管這些信號並不能保證市場立即反轉，但業內人士指出，SOPR低於1.0、MVRV深度為負以及虧損驅動的交易所資金流入等組合指標共同暗示，本輪市場回調可能正在接近尾聲。