要點：
華爾街採納以太坊，核心原因在於其可透過智能合約實現結算自動化，減少對緩慢、人工對帳流程的依賴。
穩定幣與代幣化美元正成為銀行的主要入場途徑，使受監管的美元轉帳得以在以太坊網路上7×24不間斷流動。
金融機構往往不直接點名以太坊，而是將其描述為支援合規金融系統的中性區塊鏈基礎設施。
代幣化基金與真實世界資產使用以太坊作為分發與管理層，而底層投資仍是傳統金融產品。
多年來，金融世界主要將以太坊視作數位藝術與數位資產的遊樂場。然而，到2025年，一個漸進的轉變已經明朗。華爾街基本不再把該網路當作“加密”專案，而開始將其用作底層公共設施。
到2025年末，以太坊按季度處理的交易量已超過5兆美元，其規模可與傳統支付處理機構相媲美。大型機構正將價值遷移到這條數位軌道上，往往甚至從未提及“加密貨幣”一詞，使以太坊在特定的機構場景中日益成為結算層。
本文梳理全球領先金融機構如何低調採用以太坊的去中心化基礎設施。
以太坊是金融管道，而非加密資產
對普通觀察者而言，以太坊是一枚可交易的“幣”。但在華爾街，它變得更為務實：高科技金融管道。2025年8月，VanEck執行長Jan van Eck將以太坊稱為“華爾街代幣”，強調該網路的底層架構——以太坊虛擬機（EVM）——正成為銀行間結算的全球標準。
不同於需要人工對帳的遺留系統，以太坊充當“單一事實來源”，由全球節點網路而非中心清算所來驗證交易。
機構不再依賴需要數天才能清算交易的路徑，而是使用以太坊的智能合約來自動化大量原由中台處理的人工工作。
這種轉變實現了T+0結算，即交易即時清算。此前，一筆交易通常以T+2方式結算，銀行需要互換報文核驗資金與持倉。在以太坊上，資產轉移與支付同步發生。
在這一語境下，以太坊作為基礎設施，使傳統金融系統以更快速度、更低成本、更少錯誤地運轉。由於以太坊具備價值無關性，它可作為中性平台，將金融協議以程式碼形式固化並在無人工干預下執行。
穩定幣與代幣化成為入場通道
法案於2025年7月通過，這部美國里程碑式立法為穩定幣建立了清晰框架，這類資產的總市值攀升至3000億美元。對銀行而言，部署在以太坊上的穩定幣是美元的數位化形態，可實現全天候流轉，從而規避傳統銀行營業時間與週末停擺帶來的結算風險。
Visa和萬事達卡已整合穩定幣結算API，以支援網路上的全球支付。這些公司並未涉足加密的投機一面，而是用以太坊上的穩定幣在商戶與銀行之間近乎即時地結算交易。
隨著銀行順應客戶對更快跨境轉帳的需求，以太坊網路提供了轉移這些受監管數位美元所需的安全基礎設施。
你知道嗎？ GENIUS法案於2025年7月18日簽署成法，成為首個正式 授權 美國銀行通過子公司發行穩定幣的聯邦框架。這一轉變使以太坊從監管灰色地帶轉變為美元的合法合規基礎設施層。
代幣化基金與現實世界資產
以太坊的演進已從支付延伸至更複雜投資工具的代幣化。2025年12月，摩根大通在公有以太坊區塊鏈上推出首支貨幣市場基金登上頭條。該基金以程式碼MONY交易，使合格投資人可獲取源自傳統美國國債的收益，並以以太坊作為分發層。
將像MONY這樣的基金部署在以太坊區塊鏈上，使點對點可轉讓性與每日分紅再投資成為可能，而這在過去較為困難。投資人可透過機構平台以現金或穩定幣進行申購或贖回。在這種結構中，以太坊本身並非投資標的，而是作為提升流動性與營運效率的數位外層包裝。
這一進展是轉捩點：以太坊智能合約承擔了基金管理的大量營運負擔，顯著降低管理開銷。透過以程式碼自動化分配收益，以太坊讓這些基金實現了傳統資料庫難以輕易複製的精確度與透明度。
戰略性“沉默”：為何華爾街不點名以太坊
如果你翻閱頂級銀行的市場資料，會看到“鏈上流動性”“分布式帳本”或“可編程支付”等術語，而其底層技術幾乎總是以太坊。這種“隱形”採用，解釋了華爾街機構為何頻繁選擇以太坊。
一個關鍵的技術驅動因素是網路效應。正如網際網路依賴標準化協議，金融系統也在圍繞以太坊的程式設計標準趨同。到2025年末，多份報告稱，網路上的代幣化美元正在悄然重塑資金在主要清算所之間的流動方式。
隨著國債、債券與房地產等更多資產在以太坊上實現代幣化，該網路在機構用例中的效用愈發凸顯。自2024年推出以來，貝萊德的BUIDL基金已成為全球規模最大的代幣化貨幣市場基金，直接在以太坊區塊鏈上部署了超過10億美元，以實現近乎即時的紅利分配。
同樣，在2025年末，摩根大通將其區塊鏈部門更名為Kinexys，並透過相容以太坊的軌道實現了平均每日超過20億美元的交易量。
透過依賴以太坊的“可信中立性”，這些機構避免了專有私鏈缺乏全球互操作性的限制。相反，他們將以太坊視為中性且幾乎不可見的結算層。由此，以太坊正逐步成為全球資本標準化作業系統，無論董事會是否明示其品牌。
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