Ripple終於結束了與美國證券交易委員會的法律爭端，為其基礎幣種瑞波幣（XRP）帶來了法律明晰。現在，觀察人士開始關注瑞波幣（XRP）是否能夠成為SWIFT的可行替代方案。
環球銀行金融電信協會（SWIFT）自1973年成立以來，一直是國際資金轉帳的核心系統。但近年來，批評者指出該系統已顯陳舊。
區塊鏈行業內許多人，包括Ripple首席執行官Brad Garlinghouse，都認為區塊鏈技術具備更高的吞吐量和更好的透明度，使其成為SWIFT更優的替代方案。
如今，Ripple的法律紛爭已告一段落，是否能夠提供一個合理的SWIFT替代方案？
瑞波如何與SWIFT競爭？
五十多年前，SWIFT取代了Telex，成為全球金融交易編碼系統。該系統本身並不直接轉帳資金，而是提供標準化代碼和安全消息平台，供銀行協調資金轉帳。
客戶發起轉帳請求後，其銀行會將請求發送至收款銀行，該請求可能會經過網絡中的多家其他銀行。實際結算通過現有的銀行關係和清算系統完成。
SWIFT每天在40000條支付路線上處理超過5300萬條消息，覆蓋220個國家和超過11500家機構。
但SWIFT也存在重大問題。交易可能需要數天時間，且費用高昂。此外，複雜的銀行合作網絡使得信息透明度難以保障。
據SWIFT於2024年1月表示，十分之一的交易失敗，二十分之一的交易延遲結算。
自成立以來，該網絡已進行了多次升級，包括ISO 20022標準，旨在於2025年11月25日前提供更清晰的支付數據和更高的透明度。但批評者認為其本質上仍是運行在數十年前XML技術上的“遺留”系統。
SWIFT擁有普及性和明確的機構採納優勢，而Ripple在技術層面具有明顯優勢，包括更快的交易和結算速度以及更低的成本。
2018年，在Ripple與SEC的多年法律爭端開始前不久，Garlinghouse在接受彭博社採訪時表示：“我們每天的實際工作就是取代SWIFT”，因為銀行和匯款公司已經開始採用瑞波幣（XRP）賬本。
那麼，在機構合作夥伴紛紛加入、瑞波幣（XRP）價格在過去一年大幅上漲的背景下，是什麼阻礙了Ripple賬本挑戰SWIFT？
那麼，為什麼瑞波還沒有超越SWIFT？
Ripple英國及歐洲區董事總經理Cassie Craddock在接受Cointelegraph採訪時表示：“我們並不認為區塊鏈是取代傳統支付軌道的機會，而是用於增強和現代化現有金融基礎設施，為更高效率和互操作性創造機會。”
不過，“要達到傳統服務商的規模，需要解決兩個關鍵難題：可用性和合規性。”
在合規方面，Ripple直到最近還捲入了一場備受關注的法律案件。
2020年12月，SEC主席Jay Clayton領導下的美國證券交易委員會起訴Ripple Labs，指控其未按美國法律將瑞波幣（XRP）註冊為證券。據委員會稱，公司及高管通過未註冊證券銷售籌集資金。隨後展開了一場耗資巨大的多年法律爭鬥。
2023年，據法官Analisa Torres裁定，瑞波幣（XRP）的程序化銷售無需證券註冊，但面向機構投資者的銷售需要註冊。法院最終於2024年8月對Ripple處以1.25億美元的民事罰款。
到10月，Ripple與SEC各自提交了上訴，但隨著美國總統特朗普當選，以及SEC對加密貨幣優先事項的調整，雙方最終同意於2025年8月初撤銷訴訟。
該案件可能影響了瑞波幣（XRP）在美國的採用，但案件期間，Ripple與全球多個司法管轄區的機構簽署了合作協議。此外，該案件為瑞波幣（XRP）提供了獨特的法律明晰——這是大多數加密貨幣難以企及的。
然而，法律明晰可能還不足以讓Ripple超越全球最大支付網絡，因為銀行本身必須願意改變其運營模式。
化名軟體工程師兼區塊鏈倡導者Vincent Van Code表示，採用SWIFT的平台“每天處理數十億美元，但系統僵化、成本高昂且高度孤立。核心系統更換可能需要5至7年及數億美元——這是一項巨大的運營風險。”
他指出，銀行不願更換系統，因為“每家銀行都‘懂SWIFT’，這使SWIFT成為最安全、最經濟的選擇。即使SWIFT GPI等舉措也只是對近50年歷史基礎系統的補丁。”
據Van Code總結，Ripple必須應對脆弱的遺留核心系統和“不均衡”的全球監管，同時安撫風險厭惡型銀行——還要克服外界對其基礎代幣流動性的質疑。
“SWIFT的普及性是其護城河，打破這種網絡效應需要時間。”
據Craddock表示，“機構需要熟悉的工具”，而新出台的法規，尤其是GENIUS法案，是“邁向明確規則的一步，讓機構有信心以合規方式採用區塊鏈。”
“像Ripple USD這樣的穩定幣正在幫助彌合這一差距——它們易於理解，與美元1:1掛鉤，在數字形態下表現得像現金。這種熟悉感是我們看到傳統金融機構越來越願意採用加密貨幣和區塊鏈技術的原因。”
私人支付獲得進展
目前尚不清楚Ripple未來能否真正挑戰SWIFT，打破銀行業的固有商業慣例以及監管部門的不積極態度。
不過，加密貨幣在美國正在崛起，立法者正為數字資產在傳統金融體系中發揮關鍵作用創造空間。美國國會明確表達了對私人穩定幣擴展的偏好，而非數字美元或央行數字貨幣（CBDC）。
國會並未直接禁止CBDC，但通過法律規定，只有立法機關才能創建CBDC，排除了美聯儲和商業機構的權限。與此同時，國會通過了GENIUS法案，為穩定幣發行方制定了明確規則。
今年3月，在SEC撤銷對Ripple調查後，據Garlinghouse在接受Fox News採訪時表示，“美國市場機會巨大”，並稱有機會將支付系統從SWIFT進行現代化升級。
“特朗普效應十分顯著……你會在這些[區塊鏈]技術的採用中看到這種影響。”