根據穆迪（Moody's）的一份新報告，代幣化短期基金作為連接傳統金融和去中心化金融的新型數位金融產品，自2021年以來資產規模已增長至57億美元。
這家信用評級服務機構發現，傳統資產管理公司、保險公司和經紀公司對提供客戶在法定貨幣和數位市場之間轉換的興趣日益增加。穆迪在6月3日與Cointelegraph分享的報告中指出：「代幣化短期流動性基金是一個小眾但增長迅速的產品。」
這些基金通常以美國國債或其他低風險資產為支撐，運作方式類似於傳統的貨幣市場基金，但利用區塊鏈技術發行和管理分數股份，實現即時結算。美國聯邦儲備系統（Federal Reserve）的數據顯示，截至2024年12月，美國貨幣市場基金的總資產約為7兆美元。
穆迪表示，代幣化基金的新興用例可能包括為機構投資者提供相較於穩定幣的收益優化、為保險公司提供流動性管理，以及在交易和借貸操作中作為抵押品使用。報告中寫道：
「我們預計這一領域的資產管理規模（AUM）將繼續增長，因為大多數提供數位資產的主要財富經紀公司、私人銀行和資產管理平台可能會使用類似代幣化短期流動性基金的現金掃蕩產品，定期將未投資的現金轉移到收益產品中。」
少數幾家參與者引領了該行業的成長。貝萊德（BlackRock）的USD Institutional Digital Liquidity Fund以25億美元的管理資產規模領先，其次是富蘭克林坦伯頓（Franklin Templeton）的OnChain US Government Money Fund，管理資產達7億美元。其他關鍵參與者包括Superstate、Ondo Finance和Circle，其基金管理資產規模在4.8億美元至6.6億美元之間。
公司還將代幣化視為接觸更廣泛市場的工具。德國協議Midas最近宣布為歐洲投資者推出一種由美國國債支持的代幣化證書，提供無最低投資要求的收益型政府債券曝險。
5月，經紀公司Robinhood也採取了類似舉措，為歐洲投資者提供美國市場的曝險。此外，該公司最近向美國證券交易委員會（SEC）提交了一份關於美國代幣化監管框架的提案。Robinhood執行長Vlad Tenev表示：「代幣化代表了機構資產配置的新範式。」
報告指出，除了貨幣市場工具常見的信用和流動性風險外，代幣化基金還面臨與區塊鏈技術相關的脆弱性，包括智能合約缺陷、網路威脅、網路可用性以及監管不確定性。
報告中提到：「資產表示風險可能源於區塊鏈登記與其他股東記錄之間關於股份法律所有權的差異。」