根據國際清算銀行（BIS）的一份新報告，代幣化貨幣市場基金正在成為公共區塊鏈上最重要的收益型資產之一，提供貨幣市場回報和穩定幣無法提供的證券級保護。
根據該公告，代幣化貨幣市場基金目前持有近90億美元資產，高於2023年底的約7.7億美元。國際清算銀行警告稱，隨著這些代幣化國債投資組合成為加密貨幣生態系統中抵押品的關鍵來源，它們也帶來了新的運營和流動性風險。
代幣化貨幣市場基金是傳統貨幣市場投資組合的區塊鏈表示形式，為投資者提供對短期計息資產（如美國國債）的鏈上訪問。
國際清算銀行指出，雖然這些代幣提供了穩定幣的靈活性，但它們依賴於許可錢包、鏈下市場基礎設施和少數大型持有者；這些因素可能會在贖回激增或鏈上流動性減少時加速壓力。
儘管代幣在公共區塊鏈上流轉，但底層投資組合、定價和結算仍在傳統市場中進行。國際清算銀行表示，這種差距造成了結構性不匹配：代幣轉帳即時結算，而其背後的資產則不然。在大量提款期間，這種差距可能使基金更難在不加劇波動的情況下滿足贖回需求。
與穩定幣的相互聯繫帶來了額外風險，因為一些代幣化貨幣市場基金還支持快速轉換為穩定幣或用於槓桿交易。國際清算銀行警告稱，這些反饋循環可能使市場壓力的傳播速度遠快於傳統貨幣市場基金。
該分析報告發布的前一天，該機構任命國際貨幣基金組織總裁兼央行數位貨幣（CBDC）支持者Tommaso Mancini-Griffoli為其創新中心的下一任負責人。
資產管理公司加速基金代幣化
全球頂級資產管理公司一直在加速跨多個區塊鏈網絡擴展代幣化貨幣市場基金。
富蘭克林鄧普頓在11月12日宣布其Benji代幣化平台與Canton Network整合，將代幣化資產——包括其鏈上美國政府貨幣市場基金——引入專為金融機構設計的區塊鏈生態系統。
資產管理公司貝萊德最近也宣布擴展其代幣化貨幣市場基金——美元機構數位流動性基金（BUIDL）至Aptos、Arbitrum、Avalanche、Optimism和Polygon，擴展範圍超出以太坊。
RWA.xyz數據顯示，貝萊德的美元機構數位流動性基金（BUIDL）目前主導鏈上貨幣市場格局，擁有超過25億美元的代幣化資產。
根據數據，富蘭克林鄧普頓的BENJI基金擁有超過8.44億美元的代幣化美國政府證券。