美國聯邦住房貸款監管機構正在研究加密貨幣持有如何幫助抵押貸款申請者獲得住房貸款資格。這一舉措是在近年來抵押貸款申請數量下降、美國正經曆住房危機的背景下提出的。
聯邦住房金融局（FHFA）負責人Bill Pulte在6月23日的X平颱聲明中表示，他的機構將“研究加密貨幣持有在抵押貸款資格認定中的應用”。
在過去50年中，美國的住房擁有率保持相對穩定，約62%的人口擁有自己的住房。然而，近年來新申請者的數量急劇下降。
雖然一些小型貸款機構已經允許藉款人使用加密貨幣作爲抵押品，但來自FHFA的研究和認可將代表加密貨幣採用的一個重大進步，尤其是在抵押貸款申請數量持續低迷的情況下。
FHFA對抵押貸款持親加密態度，而住房利率下降
儘管細節不多，Pulte的親加密評論是在美國住房市場麵臨嚴重睏難的時期提出的。抵押貸款髮放量——即貸款人與藉款人合作形成抵押貸款的過程——在2024年中期跌至接近曆史最低水平，且在2025年第一季度幾乎沒有改善。髮放量尤其是再融資的下降被歸因於幾個因素。首先，住房供應增長不足以滿足需求。建築進度滯後，更多住房被投資者而非潛在房主購買，老年房主仍然住在家裡而不是搬到養老設施。此外，藉貸成本也在上昇，許多人將髮放量的低迷歸因於聯邦儲備繫統（Federal Reserve）爲對抗通脹而提高的利率。Pulte批評了美聯儲的利率政策，甚至呼籲主席Jerome Powell辭職，Powell將於6月26日在國會作証。在這些逆風中，Pulte正在尋找使房主藉貸更可行的方法。
FHFA的認可可能爲加密貨幣打開貸款大門
在FHFA正式認可加密貨幣可能爲更多藉款人打開大規模聯邦貸款項目的大門。僅在2024年，聯邦住房管理局（FHA）就髮放了超過76萬筆單戶抵押貸款，總價值達2300億美元。直到2025年1月23日，由於美國証券交易委員會（SEC）的銀行規則《員工會計公告第121號》（Staff Accounting Bulletin No. 121），大多數銀行無法提供以加密貨幣爲擔保的貸款或抵押貸款，該規則要求金融機構將加密貨幣作爲負債而非資産計入資産負債表。該規則在唐納德·特朗普（Donald Trump）總統上任後迅速被廢除。
儘管如此，通過FHA、退伍軍人事務部（VA）和美國農業部（USDA）等聯邦項目獲得的貸款目前仍不允許藉款人使用加密貨幣作爲抵押品。據99Bitcoins編輯Sam Cooling稱，甚至一些聯邦貸款可能不允許使用從加密貨幣銷售中獲得的美元清算作爲首付款。個人理財專家Andrew Lokenauth表示，希望用比特幣收益購買住房的人需要“小心記錄一切並保存文件”。
比特幣倡導者稱讚了Pulte對比特幣（BTC）的開放態度，一些人表示，貸款人偏好的功能——例如透明的紙質記錄——已經內置於這種數字資産中。比特幣挖礦即服務公司Blockware的分析師Mitchell Askew表示，該資産的流動性和透明托管，即其公共區塊鏈，使其成爲住房貸款的“完美抵押品”。比特幣抵押貸款和債券公司People’s Reserve的創始人CJ Konstantinos表示，比特幣可以進一步幫助降低FHFA通過監管房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）所監督的抵押貸款支持証券市場的風險，“這是顯而易見的”。
誰想要加密貨幣貸款？
目前已經有一些貸款機構允許藉款人提供加密貨幣作爲抵押品，但數量不多。這些機構更多地麵向投資者類別的購房者，並且帶來了一些人可能無法接受的風險。Milo（前身爲MiloCredit）爲藉款人即時批準貸款，但他們首先需要証明自己有足夠的加密貨幣來覆蓋整個貸款價值。Milo首席執行官Josip Rupena表示，許多客戶購買的是他們的第二套住房、度假物業或投資物業。“許多人收入豐厚，但傳統銀行不會爲他們提供這些住房的全額貸款資格，”他説。
另一家提供比特幣擔保貸款的公司Strike表示，當前形式的加密貨幣貸款存在一些風險。波動性是一個主要因素。如果BTC價格急劇下降，貸款價值比會上昇，“這可能引髮追加保証金通知或清算——在不合適的時間被迫出售”。貸款人也麵臨風險。一位評論者表示：“這種風險模型將是瘋狂的。傳統抵押貸款假設收入和資産相對穩定。現在你麵對的是淨資産可能在一週內波動50%的藉款人。當你的抵押品包括從比特幣到各種去中心化金融（DeFi）代幣的所有東西時，你如何對投資組合進行壓力測試？”
但在美國，加密貨幣擁有量正在變得越來越普遍，華盛頓的立法者和監管機構正在加快製定對該行業友好的規則和法律框架。
近期研究顯示，加密貨幣不再僅僅是超級富有的加密兄弟的專屬，而是越來越多地被普通投資者視爲合法的零售資産。根據國家加密貨幣協會（National Cryptocurrency Association）的《2025年加密貨幣狀況》報告，估計約20%的美國人，即約6500萬人，現在擁有加密貨幣。
他們的投資金額也不高；在美國，約74%的加密貨幣投資組合價值低於5萬美元。
如果比特幣加入其他証券的列表，允許用於首付款或作爲抵押品，可能爲越來越多的投資者解鎖住房擁有權。