加密行業正在快速成熟，許多人迅速將其比作淘金熱。隨著行業成熟度的提高，用戶開始見證傳統投資者和散戶投資者湧入加密領域的浪潮。
風險投資基金和其他機構投資者越來越關注加密貨幣企業，看看為它們提供融資是否有利可圖。加密初創公司擁有大量股權，主流社會開始將它們視為可行的投資工具。
去中心化金融（DeFi）領域和非同質化代幣（NFT）市場是加密行業中吸引風險投資基金的最熱門領域。讓我們在本文中探討加密行業的風險投資融資。
什麼是風險投資融資？
風險投資基金由希望快速賺取大量資金的投資者池組成。基金經理向潛在投資者發送招股說明書，邀請他們參與。本質上，招股說明書是向他們推銷投資基金的文件。
VC基金經理花費大量時間審查數千個項目以確定增長潛力。儘管他們是謹慎的投資者，但風險投資公司喜歡分散投注。通過這種方式，他們不會冒險將所有資金投入一個籃子。
初創公司通常在尚未準備好上市時選擇VC融資路線。或者，他們可能無法從散戶投資者那裡籌集資金。由於前者，加密初創公司此前並未尋求VC融資，但這種情況正在快速改變。
VC基金不再將興趣侷限於加密獨角獸——由VC公司確定的估值至少10億美元的稀有公司。許多VC正在採用"鋤頭和鏟子"商業模式，因為他們認識到新興機會。鋤頭和鏟子組織是為同一用戶群提供衍生服務的加密相關企業。此類企業包括加密稅務報告初創公司、加密貨幣圖表軟體等。
風險投資融資階段
風險投資融資通常分為5個階段。但是，如果在前幾輪中未達到融資目標，或者創始人希望尋求更多融資，可能會在後期添加更多階段。
讓我們在下面介紹這5個階段。
0階段：預種子輪
預種子階段是構思階段。它通常不被包括為正式階段，因為在這個階段，參與的團隊成員旨在確定創始人的想法是否可以轉化為產品。資金通常來自家人和朋友的緊密圈子，不涉及股權。
如果創始人認識合適的人，在這個時候，天使投資者可能會參與。與VC基金相比，天使投資者是傾向於單獨運作的高淨值個人。與VC不同，如果天使投資者對創始人的能力有完全信心，他們可以選擇忽略項目的健全性。
一階段：種子資本
種子融資輪是簡短的，應該是所有融資輪中最短的。這個階段涉及在市場中測試產品的可行性。初創公司通過使用市場潛力分析等工具來確定市場可行性。顧名思義，市場潛力分析工具有助於提供進行市場研究的框架，並確定產品是否值得推向市場。
初創公司可能還必須通過推介資料和財務文件（如損益表、現金流預測、項目路線圖等）來說服VC基金他們的產品值得投資。值得注意的是，天使投資者在這個階段可能仍然參與。
A輪：初創資本
A輪是事情開始變得嚴肅的時候。這是股權登場的時候。初創公司無需申請，因為這一輪是為已經處於增長階段的加密貨幣公司保留的。他們擁有經過驗證的產品和強大的社區，現金流穩定。
這些公司追求的是資本，這將幫助他們重新迭代產品並進一步擴張。在這個階段，投資者面臨的風險要小得多，因為公司的產品或服務已經得到驗證。此外，企業的重點是客戶獲取以及行銷和廣告。
B輪：早期階段
B輪融資致力於進一步迭代、銷售和行銷。B輪融資全部關於可擴展性。進入這一輪的公司處於發展階段。他們正在尋求擴大運營和進一步提高市場覆蓋率的機會。在這一點上，不言而喻，他們已經擁有龐大的用戶群。
為了加速擴張，公司計劃使用資金建立有能力的團隊並鞏固他們的產品。具體來說，公司必須投資於行銷和銷售、人力資源、業務發展和客戶服務。
C輪：擴張階段
VC融資的最後一個正式輪次是擴張階段。在這個階段，企業旨在擴展到其他市場並使其產品線多樣化。達到C輪融資的公司已經在其行業中建立了地位。籌集資金幫助他們創造新產品或服務，並將其運營引入國際市場。
在這個階段，擴張也通過收購其他企業發生。例如，一家提供加密經紀服務的公司在美國取得成功，並希望擴展到加拿大市場。該公司還可能嘗試在其傳統範圍之外引入其他金融服務。
在這個階段，投資風險較低，但潛在回報也較低。這個級別的初創公司應該通過商業化產品產生足夠的收入——如果不是利潤的話。許多擴張融資接受者已經經營了2到3年。
這就是為什麼更多外部方進入投資管理流程。除了VC，對沖基金經理、私募股權公司和投資銀行都進入競爭，都盯著公司的股權。值得注意的是，許多公司舉辦C輪融資以在首次公開募股（IPO）之前提高其估值。
額外輪次（可選）：IPO前階段
在IPO前階段，擁有經過驗證的產品或服務的某些公司出於多種原因旨在上市。上市的原因包括更好地接觸各種類型的投資者和額外資本、增加公眾信心以及大量宣傳。
這一融資輪致力於併購、擠出競爭對手的方法以及為IPO做準備的融資等活動。
VC公司如何在加密行業運作？
加密貨幣行業仍處於起步階段，有無限的增長空間。許多VC公司意識到未來屬於加密貨幣，他們不想錯過可能是我們這個時代最大投資機會的機會。
即便如此，加密市場仍然波動，但對區塊鏈和加密貨幣公司有信心的VC公司準備承擔額外風險。
加密領域的風險投資融資與典型的VC融資沒有不同，只有一個例外。從融資中受益的初創公司在加密貨幣市場運營。
儘管被認為是傳統融資方式，但由於主流採用，VC基金越來越關注加密貨幣。這歸因於Facebook和Google等主要廣告平台決定取消對加密廣告的禁令。此外，隨著機構投資者的主流採用，VC將加密行業視為風險較低的投資。
不過，這可以被認為是一把雙刃劍。畢竟，更多投資鼓勵了數千個新項目匆忙上市。因此，即使只有少數可能是故意的騙局，大多數都是高風險投資。
但這並沒有阻止許多VC基金，他們非常熟悉高風險伴隨著巨大回報。確實，加密初創公司可以提供任何行業中最高的回報。畢竟，承擔計算風險和管理風險是VC基金經理擁有的技能。
加密領域VC融資的優缺點
與一般的VC融資一樣，加密貨幣領域的優缺點是相似的。VC公司追求高回報，這轉化為股權，具有潛在的快速退出。這意味著可能存在快速交付的壓力，以及放棄一些控制權的風險。
成為風險投資接受者的一個主要優勢是它給加密初創公司帶來了合法性。這種合法性也有可能從散戶投資者那裡吸引更多資金。
這是因為ICO和其他加密籌資方式引入了更低的市場准入門檻。在許多情況下，一個網站和一份像樣的白皮書就是啟動ICO所必需的全部。
相比之下，VC基金將進行更多盡職調查，如審查項目的健全性和團隊交付項目承諾的能力，以及研究社區和整個市場以預測盈利能力。此外，VC基金包括專門從事公司估值的專家基金經理。
儘管有缺點，VC投資有助於建立良好的關係，並擅長在各個行業建立聯繫。因此，如果在不熟悉的領域出現任何挑戰，VC公司的聯繫人可能會有所幫助。
VC了解並非所有項目都會成功。當然，他們的主要目標是賺錢，但如果公司倒閉，公司不承擔償還任何資金的承諾。像VC基金這樣的經驗豐富的投資者試圖將情緒從等式中剔除，這應該減輕一些壓力。
此外，VC基金長期以來一直在承擔計算投資風險，所以他們了解遊戲規則。他們可能能夠分享的經驗對許多加密公司來說可能是無價的投資建議。
加密項目愛好者VC融資的替代方案
合法的加密貨幣企業可能由於ICO過去遭受的不良聲譽（主要由於騙局）而不願走ICO路線。但自2017年ICO熱潮以來，ICO已經走了很長一段路，那次熱潮讓市場充斥著劣質項目。如果此類企業發現風險投資不是他們希望採取的融資方式，他們可能會考慮STO、IEO和IDO。
值得注意的是，這些方法以小額資金吸引散戶投資者。這與VC和天使投資者形成對比，後者可以一次性引入大量資金。
證券代幣發行（STO）是初創公司能夠獲得的最接近監管環境的東西。這種方法因幾個原因而具有吸引力。最重要的原因是它為潛在散戶投資者提供了保證。
隨著加密領域的快速增長，許多新散戶投資者猶豫是否要跳入其中是可以理解的。主流媒體充斥著涉及詐騙者和跑路的負面故事。跑路是指項目所有者在市場上拋售他們的代幣並帶著投資者資金消失。這就是為什麼向新散戶投資者提供STO可能是一種可靠的融資方式。
首次交易所發行（IEO）類似於ICO，但有一個主要區別：它們得到交易所的支持。當項目團隊接觸交易所並在閉門達成協議時，這種方式就會奏效。
交易所公開支持並上市該項目，以換取上市費和一定比例的代幣。具體協議將因情況而異。如果來自VC的合法性對加密初創公司有吸引力，而無需求助於VC基金，團隊可能會考慮IEO。信譽良好的加密貨幣交易所也可以為項目提供相當大的合法性。
首次去中心化交易所發行（IDO）是加密初創公司可用的最新籌資工具。去中心化交易所（DEX）是去中心化金融（DeFi）的基石。通過消除對中介的需求，DEX為用戶提供了私密且具有成本效益的交易方式。DEX可以通過設計為在滿足某些條件時通過代碼執行的智能合約組合來實現這一點。