要點
World Liberty Financial 透過推出 World Liberty Markets 進軍 DeFi 借貸賽道，該平台是一款圍繞其美元錨定穩定幣 USD1 構建的鏈上借貸平台。
該平台採用智慧合約管理借貸條款，以透明自動的風控機制取代中心化中介，所有操作均可在區塊鏈上可見。
USD1 是主要的借貸與結算資產，使使用者能夠在不賣出 ETH 或代幣化比特幣等波動性資產的情況下釋放流動性。
支援的抵押品涵蓋主流加密貨幣與穩定幣，平台也計畫納入代幣化真實資產，推動鏈上信貸擴展到更廣泛的市場。
World Liberty Financial 是 DeFi 領域的最新進入者。該專案與美國前總統唐納·川普家族有關聯，現已透過 World Liberty Markets 進軍加密借貸市場。
World Liberty Markets 是圍繞專案美元穩定幣 USD1 打造的鏈上借貸與借款平台。目前 USD1 流通量約為340億美元，專案方正將穩定幣定位為不僅僅是支付工具，更是區塊鏈信用市場的核心組成部分。
本文聚焦 World Liberty Markets 與 USD1 的首次亮相，以及 DeFi 借貸與信貸獲取的更廣泛發展。文章剖析鏈上借貸的原理、穩定幣在去中心化信貸中的核心作用、World Liberty 的長期策略，以及使用者如何安全地參與智慧合約平台。
World Liberty Financial 是什麼？
World Liberty Financial 致力於打造基於區塊鏈的金融服務，涵蓋支付、借貸及資金管理。因其與川普家族成員的關聯，該專案備受矚目。專案強調合規、透明的加密金融產品開發。
儘管其政治背景備受關注，World Liberty 的宏觀願景與 DeFi 產業趨勢一致，即在統一的鏈上架構下整合穩定幣、抵押借貸與資產代幣化。
你知道嗎？部分 DeFi 借貸協議能在數秒內完成清算，速度超過多數證券交易所的暫停交易效率。在劇烈的加密市場波動期間，通常由自動化機器人而非人工搶先執行清算。
World Liberty Markets 與 USD1 首秀
World Liberty Financial 已進軍數位資產借貸領域，反映出隨著監管框架日益明確，去中心化信貸越來越受到關注。新平台 World Liberty Markets 於2026年1月12日上線，專注支援加密貨幣借貸。該系統以美元錨定穩定幣 USD1 為核心，並配有 WLFI 治理代幣。
在涉足借貸業務前，USD1 已應用於：
跨境匯款
服務以加密為核心的企業財務管理
在去中心化交易所的流動性池。
USD1 供給的快速成長，顯示其應用已超越交易配對，成為更廣泛金融活動的結算資產，現今這部分流動性正流入 World Liberty Markets 推動的鏈上信貸市場。
World Liberty Markets 擴展 DeFi 借貸及信貸獲取
World Liberty Markets 是一組鏈上借貸協議，使用者可：
作為出借人存入資產賺取收益
抵押資產並獲得借款
透過智慧合約管理全部倉位，無需中心化中介。
該平台集合借貸雙方功能，結構上與主流 DeFi 借貸協議類似，USD1 居於流動性核心地位。
借貸條款、抵押率及清算門檻皆由智慧合約自動執行，而非依賴鏈下資產表或人工審批，風險參數全部公開上鏈。
你知道嗎？在 DeFi 中，利率可能每隔數秒就因區塊變化而調整。不同於傳統貸款通常數月乃至多年利率鎖定，加密借貸利率極為靈活。
鏈上信貸系統如何運作
World Liberty Markets 本質上是一個抵押型借貸市場。使用者將資產注入流動性池，為借款方提供資金。為保障出借人，抵押品價值必須高於貸款金額。
目前支援的抵押品包括：
以太幣（ETH）
代幣化比特幣（BTC）
穩定幣如 USDC 與 Tether 的 USDt
USD1
各資產池利率依照供需浮動。若抵押品價值跌破門檻，倉位可能自動清算以確保平台償付能力。
World Liberty 也計畫支援代幣化真實資產（RWA），未來有望將不動產或國債類代幣納入抵押，擴大鏈上信貸適用範圍。
穩定幣在鏈上借貸中的重要作用
穩定幣在加密信貸市場扮演要角，優勢在於：
作為穩定的價值計量單位
相較加密抵押品波動性更低
便於與支付及鏈下金融體系對接。
在 World Liberty 平台架構中，USD1 是主要借貸通證。使用者可質押 ETH 或代幣化 BTC 等波動性資產，借出 USD1，實現流動性釋放，無需實際賣出持有部位。
此模式類似傳統擔保貸款，借款人以資產做抵押換取現金，但全流程建立在區塊鏈上運作。
以穩定幣為基礎的借貸也有助於進行複雜金融操作，包括槓桿交易、避險策略與加密企業資金管理。
World Liberty 的 OCC 申請及長期策略
World Liberty 推出借貸平台後，已向美國貨幣監理署（OCC）遞交國家信託銀行執照申請，計畫開展 USD1 穩定幣發行及託管。目前批覆尚未定，但此舉凸顯其長期合規目標。
若取得該執照，World Liberty 有望：
開展加密資產託管業務
將穩定幣發行與受監管金融活動結合
更便於與傳統支付體系合作。
這一舉動反映產業總體趨勢——企業追求合規監管，而非完全游離於傳統金融體系之外。
美國及全球其他地區對穩定幣與數位資產託管的監管日益明確，有效降低機構入場的不確定性，推動區塊鏈信用體系的再度重視。
你知道嗎？穩定幣發行方總體持有的短期美債總量已超越許多中型國家中央銀行，使穩定幣成為全球主權債市的新興參與者。
加密借貸市場的演變
在上一輪週期，加密借貸市場的失敗主因是中心化機構：
過度加槓桿
風控不透明
客戶資產反覆質押。
BlockFi、Celsius 等案例揭露中心化信貸模式的風險，並非區塊鏈技術本身的問題。
相較之下，DeFi 借貸協議具有：
明確的抵押比率
公開透明的清算流程
即時可查的償付能力檢驗。
同時，去中心化信貸領域的風險投資與開發者活躍度持續提高。圍繞比特幣質押借貸、RWA 代幣化及機構級 DeFi 解決方案的專案持續升溫，顯示鏈上信貸正走向更成熟的市場。
如何應對智慧合約風險與市場波動
儘管市場熱度升溫，鏈上借貸仍面臨以下風險：
智慧合約漏洞
市場衝擊可能引發快速清算
穩定幣準備金的監管不確定性
流動性集中於少數標的資產。
此外，即使超額抵押機制可降低違約風險，卻讓沒有大量加密資產的用戶難以取得信貸。因此，鏈上信貸現階段主要提升現有資產持有者的資金效率，而非廣泛普惠金融。
若未來能擴大對 RWA 的支援，則有機會拓展鏈上信貸邊界，但同時需面對資產真實性驗證、法律執行力與跨境監管等新挑戰。
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