穩定幣採用的“曲棍球桿式”成長
2025年12月12日，穩定幣市場總價值達到3100億美元，標誌著一個關鍵里程碑。這意味著僅一年內成長了70%。這一走勢並非又一輪加密貨幣泡沫指標，而是彰顯了數位資產全球應用方式的根本性轉變。
要理解3100億美元的穩定幣市場為何重要，首先需要明白什麼是穩定幣。不同於比特幣(BTC)或以太坊（ETH）基於市場情緒波動，穩定幣的設計目標是透過錨定某一基礎資產（通常採用儲備擔保或演算法機制）來保証價格穩定。基礎資產一般為美元，也有部分追蹤歐元或黃金等大宗商品。
這一簡單設計解決了加密貨幣領域的核心難題——波動性。當用戶跨境匯款100美元時，大多數人都希望對方收到的還是100美元，而不是受外匯市場波動影響的50美元或150美元。穩定幣作為傳統金融與去中心化經濟之間的橋樑，使這一需求得以實現。
市場主要由Tether發行的USDT，市值1720億美元，以及Circle發行的USDC，市值1450億美元主導。兩者合計約佔全球穩定幣交易活動的80%。這種高度集中反映出加密用戶在採用時更看重網絡效應與信任，而不是單純的技術創新。
你知道嗎？在許多主流加密貨幣交易所，穩定幣現已佔據大約80%的總交易量，成為數位資產市場的預設現金承接工具。
全球支付變革悄然醞釀
穩定幣在跨境支付領域展現了最具變革性的潛力。傳統國際匯款通常依賴多層中介，包括代理銀行、清算機構及外匯經紀商，每一環都意味著額外成本與延遲。典型的國際匯款需要3至5個工作天完成，費用佔交易金額的2%到3%。
基於穩定幣的轉帳幾分鐘內即可結算，成本低至交易金額的零點幾個百分點。一些匯款服務商表示，當從傳統支付體系轉向穩定幣結算時，費用可降低多達95%，同時處理週期也從數天縮短至數分鐘。
而在阿根廷、委內瑞拉等高通膨經濟體，穩定幣日益成為對抗本幣貶值的價值儲存工具。這體現了一種金融普惠——即在銀行體系不發達地區，個人也能無需依賴銀行帳戶便捷地接觸到相對穩定的數位資產。
你知道嗎？FIS的研究顯示，近四分之三的消費者願意在本銀行提供產品時嘗試穩定幣，而僅有3.6%表示他們對使用無監管機構感到放心。
機構需求對穩定幣普及至關重要
無論是Stripe收購穩定幣平台Bridge，Circle推出Arc Layer-1區塊鏈，還是Tether支持的Stable上線自有Layer-1協議，都表明主要行業參與者正加速投資於提升穩定幣效率的專用基礎設施。
根據Fireblocks 2025年《穩定幣在銀行業》報告，近半數受訪機構已在日常營運中應用穩定幣，另外41%正在試點或計畫落地。已應用的企業中，最常見場景為跨境交易。安永調查顯示，62%機構透過穩定幣支付供應商，53%則用以收取業務款項。
機構需求從投機向營運剛需轉變，正在重塑穩定幣應用場景。企業財務經理愈發將穩定幣視作提升流程效率的工具。傳統銀行系統流轉資金，往往面臨機會成本及匯率風險，而穩定幣則可以實現全天候、近乎即時的結算和更高的資金透明度。
你知道嗎？2025年行業調查顯示，穩定幣往往成為各機構內部試點的首個區塊鏈產品，還早於比特幣或以太坊曝險，因為其與傳統財務及資金調度流程最為契合。
穩定幣已成為DeFi基石
穩定幣在去中心化金融（DeFi）領域的架構中扮演核心角色。主要協議如Aave和Curve將主要借貸及交易池圍繞穩定幣構建，因其具備可預測、低波動的抵押品特性。開發者也在試點創新收益型穩定資產，如Ethena發行的USDe(USDE），試圖令被動貨幣自動產生收益，成為生產性資本。
穩定幣的交易量印證了其地位。2025年，主流穩定幣相關區塊鏈轉帳量年化已達數萬億美元，在部分時期、按結算規模計算，增速甚至超越傳統銀行卡網絡。雖然多數終端用戶並未直接接入這些底層設施，但穩定幣結算量已開始與全球支付巨頭相媲美。
你知道嗎？2025年，DeFi全部鎖倉價值的一半以上由穩定幣承載，成為多數鏈上借貸協議及流動性池的主要抵押物和記帳單位。
規模問題：“十億”邁向“兆元”
3100億美元這一數字引發直觀疑問：既然穩定幣如此實用，為何市場尚未躍升至兆元級別？原因在於金融基礎設施普及皆呈現漸進後突然爆發的模式。
當前，穩定幣主要作為加密交易基礎設施，以及跨境匯款和機構資金流通的支付管道。若要實現大規模發展，還需多個基礎設施層逐步成熟，包括合規的支付端口、連接銀行與錢包的出入金管道、便於商戶接受穩定幣支付的工具，以及簡化區塊鏈互動的前端產品。
多份行業分析推演，如果大型金融機構深度採納，2028年穩定幣供應量有望突破2兆美元。這些預測建立在穩定幣逐漸從交易工具轉變為通用於電商、企業間支付及嵌入式金融的數位現金層。
你知道嗎？根據加密資產市場（MiCA）和美國GENIUS法案，主流法幣背書穩定幣需由高品質資產全額儲備，接受定期查核和資訊揭露。這種結構與早期加密實驗相比，更加接近傳統監管金融體系。
堅實基礎設施決定主流普及
穩定幣市場的高速發展反映了變革性技術如何真正普及。儘管穩定幣未如比特幣減半週期那樣引發媒體狂熱，卻已承擔起大部分場景落地的樞紐作用。
這一資產類別兼具價格穩定性、監管框架和技術模組化，既能吸引穩健型機構，也適合創新型DeFi協議。隨著MiCA、GENIUS法案等法規逐步落地，以及市場持續成熟，穩定幣有望繼續成為加密市場與主流金融體系連接的中樞。
對一般用戶來說，最具變革意義的加密創新或許並不是一條全新區塊鏈，而是“數位美元”的持續擴容——比被它所取代的傳統支付系統效率更高，且真正行之有效。