Coinbase可能成為標普500指數中首家通過私募票據發行收益購買比特幣的公司，這標誌著資本從傳統市場向數字資產的進一步遷移。
全球第三大加密貨幣交易所Coinbase週二宣布了一項20億美元的可轉換高級票據發行，面向“合格的機構投資者”，其中10億美元的票據將於2029年到期，另10億美元將於2032年到期。
“這些票據將是Coinbase的高級無擔保債務，並將按半年期後付利息，”公司在文件中表示。利率和轉換條款將在最終定價時確定。
Coinbase還計劃向初始票據購買者額外授予1.5億美元的2023年票據本金和1.5億美元的2032年票據。
公司表示，將使用發行的淨收益來支付與票據發行相關的封頂交易成本和一般公司用途，這可能包括“營運資金、資本支出以及對其他公司、產品或技術的投資和收購，Coinbase可能會不時識別這些機會。”
BitcoinTreasuries.NET數據顯示，Coinbase是全球第十大公開持有比特幣的實體，持有11,776枚比特幣（BTC），價值12.6億美元。
該公司在2025年第二季度收購了2,509枚比特幣，價值超過2.88億美元。
加密公司瞄準票據發行以從傳統市場籌集資金
Coinbase的高級票據發行標誌著加密原生公司在尋求從傳統投資者籌集資金的新方式方面的增長趨勢。
Michael Saylor的Strategy，全球最大的企業比特幣持有者，是首批通過公開股票發行來普及籌資的主要公共加密公司之一。
7月21日，Strategy推出了一種新型合成股票的首次公開發行（IPO），共計500萬股，提供累積股息，並將以或接近其每股100美元的標價進行交易。
這一新發行是在7月7日Strategy宣布42億美元的市場內（ATM）發行兩週後宣布的，該機制作為一種股權籌集工具，旨在使公司能夠出售新發行的股票以購買更多比特幣。
7月14日，專注於加密的資產管理公司Grayscale也提交了一份機密IPO申請給美國證券交易委員會，準備其最終的公開發行。