今年以來，美國聯邦儲備系統對加密貨幣市場的動能產生了重大影響，鑑於政策制定者之間的分歧，這一影響很可能將持續至2026年。
美聯儲在2025年實施了三次降息，最近一次是在12月10日，將利率下調至3.5%至3.75%區間。
不過，預測顯示，儘管利率仍處於自2008年以來的最高水準，2026年預計僅會有一次額外的降息。
影響政策制定者決策的關鍵因素包括勞動力市場數據、通膨走勢，特別是關稅影響，以及整體經濟成長。
美聯儲主席鮑爾任期將於5月結束，屆時央行也將迎來新任主席。川普總統已提前篩選出傾向於鴿派的候選人。
美聯儲將在2026年初採取何種行動？
美聯儲下次會議將於1月27日和28日舉行，作為理事們首次更新指引的契機，本次會議或為第一季定下基調。
芝商所（CME Group）數據顯示，投資人預測，明年1月再度降息25個基點的機率僅為20%，而3月中旬會議降息的機率則提升至45%。
點陣圖顯示分歧
2025年12月公布的點陣圖反映每位政策制定者對利率的預測，顯示了極大的分歧，分別有同等數量的官員預計零次、一次或兩次降息，2026年伊始市場面對顯著不確定性。
該圖表為美聯儲政策思路提供透明度，但新經濟數據出爐後預測經常變動。
目前，2025年底的中位數預期為3.6%，基本持平於現行利率，2026年底為3.4%，顯示2026年僅有一次降息預期。
嘉信理財（Charles Schwab）分析師在美聯儲12月降息後表示，（最新預測並不特別偏向鷹派），19位政策制定者中有12人預計明年將至少再降息一次。
分析師寄望2026年降息兩次
CoinEx Research首席分析師Jeff Ko告訴Cointelegraph，美聯儲（內部存在顯著分歧），點陣圖（觀點分布極廣，2026年利率路徑尚無明確共識）。
（在我看來，美聯儲2026年很可能會進行兩次降息。1月將暫停降息，3月會有一次降息，這仍在鮑爾任期內（任期至5月）。）
（如果勞動力市場狀況持續疲軟，即使第二季通膨可能超過3%，這樣的時點合理。隨著領導層更迭，新任美聯儲高層很可能延續全年漸進寬鬆的週期。）他說。
BTSE交易所首席營運長Jeff Mei對Cointelegraph表示，美聯儲在第一季可能會有幾種情境。
（基線情境是，美聯儲第一季降息一次，並維持當前的國庫券回購計畫，這將釋放部分流動性，有利於加密資產資金流入。）他說。
（在一個看漲情境下，若通膨走低、失業率上升，美聯儲將更加積極，或連續兩次降息，並加大國庫券回購。加密市場將受益，因為市場對高風險資產需求激增。）
不過，最不利的情境是通膨再度抬頭，美聯儲被迫完全暫停降息及國庫券回購。他補充道，這種擔憂可能導致股票和加密市場大幅下挫。
2026年預期趨於謹慎
Arctic Digital研究主管Justin d'Anethan對Cointelegraph表示，大多數人曾對量化緊縮結束及美聯儲轉向新一輪鴿派週期充滿憧憬。
（不過，大部分人現在失望了，因為美聯儲雖有寬鬆跡象，但依然高度謹慎。）他補充道。
（對於本質上用來對沖央行激進操作、法幣貶值，以及全球流動性投放規模的資產而言，這種更為克制的做法大大削弱了加密交易員原本期待或曾經擁有的狂熱情緒。）
儘管如此，新任美聯儲主席有望改變其整體利率政策立場以及對加密等高風險資產的態度。
當利率下降時，投資人往往會尋求加密類等高風險資產，因為債券和定存等傳統投資變得吸引力不足。這將推升需求和買盤壓力，價格通常隨之上揚。
