Gate 研究院:比特幣價格目前在11.5萬美元上方企穩,以太坊突破 4,200 美元並帶領山寨反彈;Falcon 獲得 M2 Capital 與 Cypher Capital 的戰略投資 1000萬美元,24 小時內上漲 27.2%;Bella Protocol 與 AITECH 的戰略合作,助力 BEL 上漲 36.9%;Kalshi 與 Pyth Network 達成合作,實現即時預測市場數據首次上鏈;資產管理公司 Amundi 將進軍加密 ETF 市場,進一步加速加密資產與傳統金融的融合;清算後市場整體去槓桿化,但結構性資本和機構需求仍然存在。

加密市場全景

  • BTC(+0.12% 丨 現價 115,109 USDT):繼週末最大清算後,比特幣價格目前在 11.5萬美元上方企穩,短期均線(MA 5、10、30)形成金叉,成交延續放量態勢。布林帶在週末恐慌放大後重新收窄,市場波動趨於理性。技術面上,11萬美元附近構成關鍵支撐位。若比特幣能穩步企穩於 110,000 美元上方,將有望確認市場進入相對穩定階段,並打開 117,000-120,000 美元的上行空間;反之,若未能站穩,則存在回撤 10萬美元區間的風險。宏觀層面,美聯儲政策制定者在降息路徑上的分歧,疊加政府停擺導致的經濟數據缺失,在這種環境下,加密市場對流動性預期和宏觀情緒會更加敏感,投資者仍需保持謹慎態度。

  • ETH(+2.34% 丨 現價 4,232 USDT):週二,以太坊突破 4,200 美元並帶領山寨反彈。經歷短暫回調後,以太坊率先發起反攻,價格重新站上 MA 5、10、30 均線。當前阻力位位於 4,350 美元附近,支撐位約在 3,800 美元。比特幣的企穩為整體市場提供了信心與流動性基礎,歷史經驗表明,階段行情往往從比特幣向以太坊再向山寨幣傳導,因此資金往往開始尋求更高風險回報的機會。若以太坊能夠突破關鍵阻力位,或將構成重要的技術性信號,可能觸發算法交易與趨勢跟蹤資金的買入力度,進一步推動行情延續上漲。

  • 山寨幣:以太坊領漲以及鯨魚的增持帶動山寨幣板塊反彈,其中 FF、BEL、H 漲幅居前。恐懼與貪婪指數與前一交易日持平,維持在 38 水平,顯示市場情緒仍處於恐慌區間,投資者在趨勢反轉前依然保持相對謹慎的態度。

  • 宏觀:10 月 13 日標普 500 指數漲 1.56%,報 6,654.72 點;道瓊斯指數漲 1.29%,報 46,067.58 點;納斯達克指數漲 2.21%,報 22,694.61 點。截至 10 月 14 日 9:00 AM (UTC+8),現貨黃金每盎司價格暫報 4,140 美元,24H 內漲 0.77%,續創歷史新高。

掘金熱門代幣

FF Falcon Finance(+27.2%,流通市值 3.99 億美元)

根據 Gate 行情數據顯示,FF 代幣當前報價為 0.17 美元,24 小時內上漲 27.2%。Falcon Finance 是一個定位於通用抵押基礎設施的合成美元協議,旨在為用戶創造可持續的收益機會。該協議建立在信任、透明性與技術實力之上,目標是在保持高性能與可靠性的前提下,最大化用戶資產利用效率,同時遵循嚴格的責任制與風險控制標準。

最近,Falcon 獲得 M2 Capital 與 Cypher Capital 的戰略投資 1000萬美元,以推動其通用抵押基礎設施的擴展。這筆資金將助力 Falcon 加速其全球路線圖部署,重點在於:拓展法幣通道;深化生態系統合作夥伴關係;增強其通用抵押模型的彈性;支持跨協議 / 跨鏈擴展。此次融資不僅是資本支持,也被視為 Falcon 在加密世界中“穩定性 + 資本效率”願景的又一重要里程碑。

BEL Bella Protocol(+36.9%,流通市值 2,460 萬美元)

根據 Gate 行情數據顯示,BEL 代幣當前報價為 0.30 美元,24 小時內上漲 36.9%。Bella Protocol 是一個聚合型 DeFi 資產管理平台,由 ARPA 團隊發起並孵化。其核心目標是讓用戶以更便捷、低成本的方式參與去中心化金融生態。通過 Bella,用戶可以完成資產配置並一鍵參與跨協議的流動性挖礦,從而顯著降低操作複雜度與時間成本。

近期價格上行的主要驅動因素在於 Bella Protocol 與 AITECH 的戰略合作,該合作旨在加速 Web3 領域的 AI 驅動創新。AITECH 是領先的 AI 基礎設施提供商,致力於重塑開發者與企業訪問和部署人工智能的方式,構建一個整合高性能算力、AI 開發工具與實際應用場景的完整生態。隨著 Bella 不斷拓展其 AI 產品套件,例如 Bella Signal Bot 與 LLM Research Bot,對高性能計算與先進 AI 基礎設施的依賴日益增強。通過此次合作,Bella 將在代理整合與生態協同兩個層面充分利用 AITECH 的技術與資源。這不僅強化了 Bella 的產品能力,也有助於雙方在用戶覆蓋、社區建設及行業應用等維度實現互補增長。

H Humanity(+138%,流通市值 3.20 億美元)

根據 Gate 行情數據顯示,H 代幣當前報價為 0.17 美元,24 小時內上漲 138.0%。Humanity Protocol 是一條專注於防禦 Sybil 攻擊的區塊鏈網絡,旨在實現安全、私密且去中心化的身份驗證。在該系統中,zkProofers 扮演關鍵角色,通過零知識證明(Zero-Knowledge Proof)技術驗證用戶的人類身份,並獲得協議原生代幣 H 作為獎勵。整個驗證過程無需存儲任何個人信息,從而在保護隱私的同時確保身份的真實性與安全性。

近期 H 上漲主要受到以下因素推動:第一,以太坊生態活躍度顯著提升,以太坊網絡上的穩定幣交易活動創下新高,每週唯一發送地址突破 100 萬個,同比呈指數級增長。這一趨勢反映了以太坊生態的整體繁榮,也對構建在其上的項目形成正面外溢效應,提升其網絡關注度與估值預期。第二,DeFi 與預測市場需求增長,近期,PYTH Network 與 Kalshi 的合作帶來了即時預測市場數據,反映出市場對去中心化金融(DeFi) 與鏈上數據服務的持續需求擴張。作為新興區塊鏈身份協議,Humanity Protocol 有望從該趨勢中受益,吸引更多開發者、用戶及資本關注。

Alpha 解讀

Kalshi 與 Pyth Network 達成合作,即時預測市場數據上鏈

預測市場平台 Kalshi 已與 Pyth Network 達成合作,作為最新的數據發布方,將其預測市場信息傳輸至 100 多條區塊鏈。Kalshi 是 CFTC(商品期貨交易委員會)監管下的事件交易平台,提供關於政治、經濟、體育、加密、文化等多種類型事件的合約交易。

傳統鏈上預言機主要提供資產價格、匯率、利率等數據,但“未來事件的概率”此前鮮有被納入鏈上數據體系。此次整合將把多個受監管的事件市場,例如 F1 車手冠軍、2025 年降息次數等,通過 Pyth 向 100 多條鏈發布概率型數據。這一舉措標誌著受監管的事件數據首次大規模上鏈,事件概率和預測市場數據開始被視作與價格數據同等級的鏈上基礎設施類別,同時,開發者或協議可以將這些數據用於衍生品、治理模型、預測機制、策略模型等。Pyth 和 Kalshi 的合作或將催生更多跨界應用,從 DeFi 角度來看,一些尚未發展成熟的領域,如“事件掛鉤衍生品”、“智能合約保險”等,將有更現實的基礎去落地。

資產管理公司 Amundi 將進軍加密 ETF 市場

歐洲最大的資產管理公司 Amundi 將進軍加密 ETF 市場。Amundi 是資產管理公司行業的重量級企業,擁有 2.3 萬億歐元資產。法國分析師 Gregory Raymond 證實,Amundi 的領導層已經批准了推出的準備工作,預計將於 2026 年初推出。

此舉不僅延續了貝萊德等傳統金融機構對加密資產的興趣,也有助於提升比特幣在歐洲的可信度和機構投資者信心,推動主流市場採用。Amundi 將進軍加密市場的時機符合歐洲加密貨幣法規的開放性,近期波蘭議會通過加密資產監管市場 (MiCA)框架,為基金經理提供更清晰的法律框架,以引入基於區塊鏈的金融產品。但是目前歐洲的監管環境仍對比特幣 ETF 有獨特挑戰,Amundi 的產品可能主要面向專業投資者,而不是大眾投資者。不過從長遠角度來看,Amundi 的入場可能拓寬機構客戶對比特幣的訪問權限,並鼓勵其他大型歐洲機構推出類似產品,進一步加速加密資產與傳統金融的融合,為市場長期信心和機構化發展提供動力。

清算後市場整體去槓桿化,但結構性資本和機構需求仍然存在

Glassnode 發布每週市場報告稱,儘管暴跌事件影響嚴重,但整體市場結構依然完好。在上週達到近期峰值後,比特幣未平倉合約量從 470 億美元急劇下降至 350 億美元,這是近期期貨持倉中最顯著的收縮之一。比特幣估算槓桿比率(ELR)在達到自 2022 年以來的新高後也顯著下降,這表明衍生品市場整體正在去槓桿化。但從歷史最大清算過後,目前比特幣現貨和 ETF 交易量已經出現回暖,同時,實體調整後的轉帳量表明鏈上活動強勁。此外,比特幣穩定幣供應比率(SSR)已降至今年 4 月以來的最低水平,這意味著相較比特幣,穩定幣流動性增加,可能暗示潛在的市場觀望資金購買力正在積累。這些動態表明,雖然槓桿參與者被迫退出,但真正的資本並未離場,而是從槓桿驅動的投機轉向更穩健的現貨積累。

綜合來看,去槓桿標誌著比特幣市場一次重大而必要的調整,過剩槓桿已被清理,投機性倉位已減少,短期市場情緒也已重新調整。從歷史上看,此類大規模去槓桿化事件往往預示著長期顯著上漲趨勢。市場目前進入盤整階段,意味著市場在尋找新的平衡點,接下來的關鍵在於,市場能否在短期形成有效支撐並重新吸引增量資金流入,以確認盤整後的方向選擇。

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