私人信貸市場平台Pareto推出了一種新的合成美元，旨在將機構投資者與去中心化金融（DeFi）的機會連接起來——這一舉措凸顯了穩定幣在全球金融中不斷擴大的作用。
Pareto於5月15日向Cointelegraph透露，新推出的USP合成美元完全由現實世界的私人信貸支持。用戶需存入如USDC和USDT等穩定幣作為抵押品，才能鑄造USP。
Pareto聯合創始人Matteo Pandolfi在書面聲明中告訴Cointelegraph：“USP以1:1的比例由鑄造過程中使用的穩定幣支持。”
存入的資金將被放入Pareto的信貸庫，並藉給公司所描述的“經過審查的機構借款人”，為參與者創造收益。
為了維持與美元的掛鉤，Pareto採用了一種所謂的「原生支援」流程。每枚USP代幣僅在存入等量的USDC或USDT時才會被鑄造，確保代幣創建時完全抵押。此外，一個套利機制也支持美元掛鉤的持續穩定。
此外，Pareto也設立了一個由協議資助的穩定性儲備，作為借款人違約情況下的緩衝。
機構進入現實世界資產（RWA）信貸市場
該公司表示，合成美元為機構投資者提供了一個受監管的鏈上入口，進入現實世界資產（RWA）信貸市場——這是代幣化行業過去一年迅速擴展的一個領域。
近期私人信貸代幣化的例子包括Tradable的30個信貸部位組合以及Apollo的多元化信貸證券化基金。
當被問及將DeFi與往往不透明的私人信貸領域連接的潛在風險時，Pareto承認了這一擔憂，但強調了其風險管理方法。
Matteo表示：「這是一個合理的擔憂，但Pareto正是為了解決傳統信貸市場歷來存在的低效率和不透明問題而建立的。」他補充道：“透過將私人信貸帶到鏈上，我們實現了即時透明度、可編程的風險管理和自動化結算，同時降低了交易對手風險和操作摩擦。”
穩定幣：從加密貨幣小眾到主流
儘管合成美元在整個穩定幣市場中佔比很小，但它們透過引入創建和管理法幣掛鉤資產的新方法推動了創新。
以市值計算最大的合成美元網路Ethena為Staked USDe（sUSDe）代幣持有者提供了10%的年化收益率。根據Cointelegraph報道，截至1月，約有36.8萬投資者在賺取收益。
儘管合成變體的成功，抵押穩定幣繼續主導市場——美國監管機構通過如GENIUS法案和STABLE法案等擬議立法，熱衷於維持這一地位。
在川普總統領導下，美國政府已認識到穩定幣作為「支持美元作為全球儲備貨幣使用的途徑」的作用，Komodo Platform的首席技術官Kadan Stadelmann在書面聲明中告訴Cointelegraph。
他表示：“穩定幣是繼比特幣之後第二大被廣泛採用的區塊鏈用例——超過了NFT和DeFi。美元掛鉤的穩定幣佔M2貨幣供應量的驚人1%。”
Interop Labs的CEO兼Axelar Protocol聯合創始人Sergey Gorbunov告訴Cointelegraph，美國監管機構優先考慮穩定幣立法，因為他們知道這不僅僅關乎加密貨幣。
他說：“這關乎為受監管的美國金融機構在穩定幣領域取得領先地位設定條件，並維護美元在全球的首要地位。”