加密貨幣法規日益與全球標準保持一致;73%的合格司法管轄區現已通過法律來實施金融行動特別工作組(FATF)的轉帳規則。
轉帳規則要求加密貨幣服務提供商收集和共享用戶的交易數據,類似於傳統金融要求。6月26日,FATF發布了年度報告,概述了各司法管轄區最近的監管舉措如何與其全球反洗錢(AML)框架趨同。
這是FATF多年來致力於讓加密貨幣符合傳統AML和反恐融資(CFT)標準運動的直接結果。
FATF連續第二年重點關注穩定幣和去中心化金融(DeFi),強調它們在非法金融中的使用日益增加,包括被北韓行為者使用。該組織表示計劃在明年夏天發布關於穩定幣、離岸加密貨幣平台和DeFi的針對性文件,暗示全球加密貨幣監管的下一步方向。
FATF如何成為加密貨幣監管的支柱
FATF的轉帳規則在2019年擴展到涵蓋加密貨幣和交易所,作為該組織AML/CFT標準的一部分。它被添加到建議15(R.15)——FATF 40項建議之一——作為解釋性說明。
在138個司法管轄區中,只有一個在2025年實現了R.15的完全合規。與此同時,40個司法管轄區被評估為「基本合規」,高於2024年的32個。三個司法管轄區從不合規類別中被移除。
合規意味著司法管轄區已頒布法律,要求對虛擬資產服務提供商(VASP)——如加密貨幣交易所和交易平台——進行許可或註冊,或已識別出進行VASP相關活動的法人實體。香港Web3協會聯席主席Joshua Chu告訴Cointelegraph,各司法管轄區的許可要求「非常相似」,包括在爭相被標記為「加密貨幣中心」的地區,如新加坡、杜拜和香港地區。
新加坡金融管理局,該城市國家的央行,最近向通過避免本地許可並僅依賴海外客戶來進行監管套利的加密貨幣交易所發出警告。這些交易所被建議要麼獲得許可,要麼在6月底前退出。
此舉引發了關於新加坡是否真正旨在成為數位資產強國的辯論。業內一些人推測,香港地區可能從其地區競爭對手對無牌交易所的打擊中獲益最多。
Chu警告說,那些在競爭的加密貨幣中心尋找更綠色牧場的人可能最終會失望,因為所有地方都在遵守相同的FATF要求。事實上,新加坡已經發放了比香港地區更多的加密貨幣許可證。
「監管機構也是截止日期戰士。所以,他們會在最後一刻發布公告(可能在那時已經知道[FATF]報告草案),看看他們如何在正式報告發布前改善自己的地位,」Chu說。
「因此,許多司法管轄區已加快努力收緊控制、改善風險評估並執行FATF轉帳規則。FATF的2025年6月報告反映了這種緊迫性,顯示雖然已取得進展,但在風險評估、許可和執法方面仍存在重大差距。」
香港地區也在加快推出額外的加密貨幣規則。5月,其即將出台的穩定幣條例通過了立法會。該地區隨後與FATF報告同時發布了更新的政策聲明。
FATF表示,越來越多的司法管轄區現在已決定如何監管各自的加密貨幣部門,163名受訪者中有82%表示他們已確定了首選的監管方法。司法管轄區可以採取兩個主要方向:允許或禁止,禁令範圍從部分到全面禁令。
在中東和北非金融行動特別工作組以及東部和南部非洲反洗錢組織成員中,禁令變得更加普遍。然而,FATF警告說,司法管轄區應仔細考慮這種方法,因為全面禁令可能資源密集且難以執行。
「當司法管轄區選擇禁止而不是監管時,它們並沒有消除加密貨幣在其境內的存在。相反,它們放棄了監督、執法槓桿和對非法資金流動的可見性,」1inch Labs首席合規官兼打擊金融犯罪全球聯盟數位資產工作組副主席Hedi Navazan告訴Cointelegraph。
「說實話,加密貨幣是無國界的,」她補充道。
FATF成員國中國已部分禁止加密貨幣相關活動,如交易和挖礦。但區塊鏈技術的去中心化特性仍使加密貨幣在很大程度上為公眾所接觸。儘管北京已禁止比特幣(BTC)挖礦,但中國礦池繼續控制網路的大部分算力。
穩定幣和DeFi受到FATF關注
在最新更新中,穩定幣和DeFi連續第二年在FATF報告中獲得了自己的章節。
特別是穩定幣,已成為2025年迄今為止加密貨幣領域最大的故事之一,主要司法管轄區推進穩定幣許可的立法提案,包括美國的GENIUS法案,該法案為科技公司推出私人穩定幣打開了大門。歐盟通過加密資產市場(MiCA)監管進一步推進,為穩定幣發行商制定規則。
但穩定幣也越來越多地與非法活動聯繫在一起,包括被懷疑為該國武器計劃提供資金的北韓行為者依賴,行業估計表明63%的非法交易量以穩定幣計價。
「穩定幣,特別是波場網路上的USDT,基本上已成為非法行為者的首選工具。從北韓駭客到詐騙網路……這不再只是一個小眾問題,」Navazan說。
儘管監管關注日益增加,但大多數司法管轄區仍在努力將FATF標準應用於DeFi。根據FATF的2025年報告,已實施或正在制定轉帳規則的司法管轄區中,近一半表示某些DeFi平台應作為VASP獲得許可,但大多數在實踐中尚未識別出任何此類實體。
在47個聲稱DeFi可能屬於VASP監管的司法管轄區中,75%尚未找到或許可單一DeFi平台。
忽視FATF標準可能孤立經濟
FATF的影響力嵌入在聯合國框架內,多項聯合國安理會決議敦促成員國實施FATF標準。
「這意味著司法管轄區面臨強烈、具體的激勵來使其法律與FATF不斷發展的標準保持一致,不僅僅是出於善意,而是為了避免嚴重後果,」Chu說。
灰名單作為FATF的強大執法工具,因為它將司法管轄區置於加強監控之下,導致經濟和聲譽後果。新興加密貨幣中心杜拜此前曾在灰名單上,直到阿拉伯聯合大公國在2024年被移除。
「雖然FATF不制定法律,但忽視它是愚蠢的。當FATF發聲時,世界各地的監管機構都會傾聽。它一直是這樣運作的,」Navazan說。
「如果你的國家不符合這些標準,它不僅面臨評級不佳的風險——它面臨被孤立的風險。」
FATF的聲明,包括其關於加密貨幣的年度更新,提供了全球監管走向的預覽。隨著穩定幣和DeFi在2025年成為關鍵關注領域,FATF計劃對這些部門進行的研究預計將塑造下一波合規措施。
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