關鍵要點
DCA是一種交易策略，通過自動化的小額定期購買來保持投資，而不試圖把握每一次市場波動。
有明確的可擴展性先例：自2022年11月17日起，薩爾瓦多每天公開DCA購買1枚比特幣。
然而，在上升趨勢中，一次性投資通常更勝一籌——歷史上約有三分之二的時間表現優於DCA。
它最適合那些定期以法幣收入的投資者，他們更喜歡穩定的規則導向方法而非衝動交易。
什麼是定投？
定投（Dollar-cost averaging，DCA）是指在固定時間間隔內（如每週或每月），以固定金額買入某項資產，而不考慮價格波動。
通過分散入場時間，可以降低一次性大額買入時點錯誤的風險，同時獲得與市場波動趨勢相匹配的平均入場價格。
假設每週投資10美元購買比特幣。價格下跌時，10美元能買到更多單位；價格上漲時，買到的單位更少。長期來看，這些買入最終形成一個單一的成本基礎。
定投無法避免資產持續下跌帶來的回撤。在持續上漲的市場中，一次性投資通常表現更好。可將定投作為紀律和自動化工具，幫助堅持投資計劃。
為什麼加密投資者使用DCA
加密貨幣市場全天候交易，週日晚上和週二早上同樣可能出現劇烈波動。在這樣一個持續的市場中，試圖“選擇時機”大多是猜測，這就是為什麼許多投資者更喜歡一個不需要完美時機的規則。
DCA正是提供了這樣的規則：你設定資產、金額和頻率，然後讓計劃處理其餘的事情。結果是穩定的曝光，而無需對每次市場波動做出反應。
這也有心理上的好處。一個簡單的預設程序有助於抑制錯失恐懼症（FOMO）在上漲日的恐慌和下跌日的恐慌。你不再對頭條新聞做出反應，而是堅持計劃。
設置也很簡單。大多數主要交易所和錢包現在都提供定期購買或“自動投資”選項：只需選擇你的幣種，選擇每週或每月的計劃，讓訂單自動運行。
對於任何從定期收入（如工資、自由職業收入或副業）中建立頭寸的人來說，DCA可以很好地融入日常財務中。它還保持決策的冷靜和可重複性。
你知道嗎？ Fundstrat分析表明，僅錯過一年中比特幣的10個最佳交易日就可能抹去該年大部分或全部收益。完美時機不僅難以把握，而且代價高昂。
案例研究：薩爾瓦多的比特幣DCA
真實世界案例：薩爾瓦多於2021年將比特幣列為法定貨幣，並選擇穩步積累，而非大規模押注。2022年11月17日，總統Nayib Bukele設定簡單規則：每天買入一枚比特幣——透明、可驗證的操作流程。
也有象徵性增持。2025年9月“比特幣日”，Bukele宣布買入21枚比特幣，使已披露儲備約達6,313枚比特幣。
此外，並非所有幣都來自市場；據報導，地熱礦業三年內貢獻約474枚比特幣（能源規模雖小，但數量依然可觀）。
效果如何？在2024年末至2025年中期的行情上漲中，媒體估算至2024年12月未實現收益約為3億，數月後投資組合市值升至7億以上，意味著峰值時利潤達數億。具體數據隨價格變動，但上漲期間的規律十分明顯：紀律性買入積累了可觀倉位。
確實，簡單且可複用的規則既能作為政策信號，也能作為長期積累的操作習慣。
你知道嗎？ Strategy（前身為MicroStrategy）已成為最大的企業比特幣持有者，截至2025年9月底/10月初報告持有64萬枚比特幣——一個機構規模、規則驅動的積累故事。
DCA的常見錯誤和風險
即便有高知名度案例，定投也並非沒有缺點。最主要的是機會成本。在上漲行情中，一次性投資往往更優，因為更多資金能更早享受漲幅。股票領域研究顯示，一次性投資約有三分之二時間優於定投，同樣邏輯適用於加密貨幣。
其次是費用與摩擦。多次小額買入會增加總體成本。平台通常在明確交易費用之外還會加收點差，鏈上轉帳還涉及網絡費用。如果手續費對小額訂單不利，減少頻率、增加單筆金額可能更高效。
還有執行與平台風險。掛單依賴於資金到帳與自動化流程順暢，故障或延遲可能打亂計劃。使用中心化平台還會面臨運營、法律與安全風險，資產託管方式需慎重選擇。
行為也很重要。若定投資產持續下跌，仍然會虧損；而在強勢牛市中，定投通常不及一次性投資表現。
最後是管理與稅務：頻繁買入會產生多個批次需跟蹤。例如，英國稅務局（HMRC）規定需嚴格記錄資產池。啟用“自動投資”前，請查閱本地稅務指引。
你知道嗎？ 網絡費用並非恆定。重大事件期間（如2024年減半和代幣發行熱潮），鏈上費用曾在價格穩定時大幅上漲，因此高峰期定期鏈上轉帳成本更高。
定投還是一次性投資？並行對比
何時（以及何時不）使用DCA
定投適合希望持續獲得市場敞口且不願頻繁擇時的投資者。如果你是新手、時間有限或喜歡穩定流程，固定自動買入能幫助你在波動中堅守倉位。
對於以法幣收入為主，能定期拿出小額資金而非一次性投入大筆資金的群體，定投優勢尤其明顯。真正的好處在於行為層面：用習慣代替衝動，不再反覆猶豫。
但並非所有人都適用。如果你手握大筆現金且風險承受能力較高，歷史數據顯示一次性投入在上漲行情中通常更優。若你的風格偏向圍繞市場事件短線操作，緩慢、按日曆自動買入的策略則不適合。
可參考一些原則：選擇即使市場回撤也能持續投入的金額；自動化操作前核查手續費和點差——若小額買入成本高，可減少頻率、增加單筆金額；提前規劃如何獲利、再平衡或退出（可按時間、目標配置或目標達成）；並制定明確的託管方案，無論選擇交易所、經紀商還是自有錢包，均應設有基礎安全措施。
定投是一種以簡單、持續為核心的紀律工具。是否適合你，取決於你的現金流、風險偏好，以及對穩定、規則化流程的重視程度。